| 即時報價： | 0.163 | 0.000 (0.0%) |
評級日期：2012年08月29日
劵商
摩通
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
5.70 3.90
備註：---
摩根大通 恒大地產(03333)
評級: 增持 → 增持
目標價: 5.7元 → 3.9元 (上日收3.19元，潛在升幅22.2%)
摩通表示，恒大地產(03333)上半年核心盈利按年下跌16%至38.73億元人民幣，高於該行預期2%，惟淨負債比率上升將拖累股價表現，故把目標價由5.7元下調31%至3.9元，評級維持「增持」。
摩通指，恒大期內淨負債比率由去年底的72%，升至今年6月底的101%，高於該行預期，主要是土地資本開支及稅項支出高於預期，恒大管理層預期年底時負債比率處於約80%水平。
摩通表示，恒大已放慢項目建造，料會令未來銷售，以至盈利增長亦放緩，不過，摩通認為，恒大股價已反映主要的負面因素，現價提供很好的長線吸納機會，維持「增持」評級。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
