| 即時報價： | 0.163 | 0.000 (0.0%) |
評級日期：2015年11月13日
劵商
美銀
評級
賣出 
賣出
目標價(HK$)
4.80 4.80
備註：---
美銀美林 恒大地產(03333)
評級:跑輸大市-->跑輸大市
目標價:4.8元->4.8元(較昨日收報6.53元，潛在跌幅26.5%)
恒大地產以總代價125億元向華人置業(00127)收購灣仔美國萬通大廈之項目公司Pioneer Time Investment，美銀美林發表報告，認為恒大不值得以高價在本港購寫字樓項目，收購屬負面，維持給予恒大「跑輸大市」評級，目標價4.8元不變。
美銀美林表示，美國萬通大廈去年總租金收入為1.71億元，以作價計，租金回報率只有1.4厘，很難理解恒大何以在鎖住大量資本的情況下，作出此項資產周轉率偏低的交易。
該行又指，自今年7月以來，恒大經過一連串物業收購以及進取地進行股份回購後，公司淨負債比率在今年底時很可能高企於200%以上，雖然年初至今公司合同銷售表現強勁或對財政有幫助，但明年及2017年支付大，已發行的債券亦需頗高的利息成本，故維持「跑輸大市」評級，指現價相當於2016年預測市盈率7.9倍，估值偏貴。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
