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評級日期:2023年08月29日
劵商
高盛
評級
買入 買入
目標價(HK$)
13.50 8.00
備註:---
高盛發表報告,指中國建材中期業績差過預期,未來寄望新材料業務,但估值吸引下,重申「買入」,目標價則削40.7%至8元。
報告指出,中建材中期純利大跌35%至14億元人民幣,當中核心盈利也瀉75%至14.6億元人民幣,比市場預期低,因水泥等建築材料價格疲弱。
該行又認為,內地建築活動疲弱,估計中建材每噸水泥毛利下半年只有47元人民幣,2024至2025年再進一步降至41元人民幣,拖低集團2024至2025年利潤。
不過,該行認為中建材股價挨近底部,未來需求有望好轉,加上鋰薄膜業務擴充,估計新業務稅前複合盈利增長在2022至2025年可達21%,並會貢獻集團盈利佔比近五成。
基於目前中建材估值不貴,因此重申「買入」,但剔出「確信買入」名單,目標價也由13.5元,降40.7%至8元。
最新大行精選
編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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01299 | 友邦保險 | 金融證券 | 野村 | 買入 | 買入 | 90.88 | 91.11 | ||
00285 | 比亞迪電子 | 科技 | 里昂 | 買入 | 買入 | 42.60 | 34.00 | ||
00168 | 青島啤酒股份 | 食品/飲料製造 | 建銀 | 持有 | 持有 | 50.30 | 55.10 | ||
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00011 | 恒生銀行 | 銀行 | 高盛 | 賣出 | 賣出 | 106.00 | 107.00 |
註:
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賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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