即時報價: | 2.750 | -0.100 (-3.5%) |
基本數據
(百萬) | 12/2020 | 12/2021 | 12/2022 |
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營業額 | 254,843 | 275,619 | 230,168 |
毛利 | 66,847 | 65,726 | 38,992 |
EBITDA | 42,827 | 45,127 | 28,714 |
EBIT | 28,328 | 30,299 | 13,118 |
股東應佔溢利 | 12,563 | 16,300 | 7,962 |
每股盈利 | 1.77 | 2.36 | 1.06 |
每股股息 | 0.57 | 0.81 | 0.43 |
每股資產淨值 | 12.71 | 14.85 | 14.27 |
主要經營水泥、輕質建材、玻璃纖維及複合材料以及工程服務業務。
業務回顧 - 截至2023年06月30日六個月止
本集團積極應對複雜嚴峻的國內外形勢,迎難而上推進高質量發展,部署生產經營、深化改革、黨的建設等各項工作,展現出強大韌性,在加快建設現代化產業體系、貫徹落實新發展理念、服務構建新發展格局中取得了新進展新成效。
基礎建材分部
基礎建材呈現「需求趨弱、庫高價低、效益下滑」的運行特徵,2023年上半年全國水泥產量9.53億噸。行業積極加大供給側結構性改革力度,但產能過剩矛盾依然嚴重,儘管煤炭價格持續下降,成本壓力有所減輕,但未能抵消水泥價格下降幅度,盈利空間受到擠壓,全行業利潤總額人民幣165億元,同比下降60%。
本集團面對嚴峻形勢,堅持目標導向,承壓前行、穩中見韌。持續推進行業生態建設,深化供給側結構性改革,強化精準錯峰、剛性錯峰;堅持三精管理,全力降本增效,強化成本費用精細化管控,優化原煤供給,提高煤炭集中採購比率;聚焦管理創新,新天山區域公司間建立互助提升機制;穩步推進骨料項目建設,加快推動特種水泥佈局優化,深耕細作優化商混精細管理;聚焦專業化整合,寧夏建材項目和祁連山項目取得階段性進展。
新材料分部
玻璃纖維
玻纖行業呈現「強預期、弱現實」特徵,儘管風電等應用領域景氣度提升,但整體需求仍呈弱勢運行。供給衝擊動能減弱,受能源等價格回落影響,成本壓力緩解。
本集團積極應對市場,強化差異化營銷,主動調結構、拓市場,加大高附加值產品銷售比重,銷量創歷史新高;推進項目建設,巨石九江公司智能製造基地首條生產線順利點火,創造超大型玻纖池窯投產最快、最好記錄;聚焦零碳智造,中國巨石建設全球首個玻纖零碳智能製造基地,淮安漣水基地一期項目建設全面啟動;推進數字化轉型,泰山玻纖在太原規劃建設全球首個玻纖行業「燈塔工廠」,實現生產過程高效綠色及管理過程信息化數字化,中國巨石「未來工廠」創新應用大數據、AI等技術;加強精益管理,「增節降」工法持續發力。
石膏板
石膏板行業供給穩定,但受房地產市場弱勢運行影響,需求不足,行業運行承壓。
北新建材對外築牢「價本利」經營理念,穩價拓量,有序推進「工裝到家裝、城市到縣鄉、基板到面板、產品到服務」四個轉;新設家裝事業部、「石膏板+」定制業務事業部、粉料砂漿事業部,拓展豐富新品類,調整優化產品結構,加快工業品向消費類建材製造服務商轉型,推動一體業務實現收入、利潤雙增長;加快提升國際化程度,坦桑北新營收、利潤實現雙增長,烏茲別克4,000萬㎡生產線試生產,泰國項目全面啟動。
風電葉片
風電納入《「十四五」現代能源體系規劃》,風電裝機招投標規模增長明顯,海上風電迎來新機遇,大功率風機與大葉片成為趨勢,帶來風電葉片新的需求增長週期。受招投標價格下行影響,新產品開發成本驅動更為明顯,現有產品不斷降本迭代。
本集團完成中複連眾與中材葉片的風電葉片業務整合,打造協同高效的專業化發展平台,夯實行業龍頭地位;緊抓戰略大客戶,增加大型化產品比重,全球最長123米風電葉片成功完成海上吊裝,實現全球首台16兆瓦超大容量海上風電機組成功並網發電,最大旋筒風帆順利起航,形成新的利潤增長點;推進供應渠道建設和採購降本,單位成本明顯下降;加速推進產業佈局建設,伊吾、榆林基地完成試生產,陽江基地調試中,海外巴西項目順利推進。
鋰電池隔膜
受國際局勢變化及產業鏈上游價格浮動影響,鋰電池產業鏈需求增速有所放緩,但在新能源汽車、儲能雙引擎拉動下,仍保持高位增長,鋰電池隔膜行業三足鼎立的競爭格局基本穩定。
中材鋰膜積極推進大客戶戰略合作,堅持聚焦「3+3」客戶戰略,積極做強國內市場、開拓國際市場,持續提高A品率,緊跟客戶排產節奏,提高彈性交付能力;持續推進關鍵核心技術攻關,成功開發多款新產品,原料國產化取得重要進展,塗覆原料PVDF已實現國產化替代;推動產能快速佈局,全力推進5大十億平米基地在建項目加速建成投產。
碳纖維
碳纖維需求依然保持穩定的增速,具有廣闊的市場空間,且隨著我國碳纖維技術水平不斷提高、產能持續提升,國產替代進口的比率持續提升,為龍頭企業帶來增量空間。
中複神鷹西寧基地二期全面投產,連雲港板橋基地開工建設,進一步保障產業鏈協同與供應鏈安全;調整產品結構和營銷策略,制定產品差異化等銷售政策,在新能源等持續增長的基礎上,積極佈局電子3C、橋樑、汽車等未來增量市場;T1100產品取得突破,助力國內高性能碳纖維與國際並跑;全球首家干噴濕紡大絲束新品上市,推進工藝性能升級、成本降低。
防水系統
儘管防水行業受到房地產市場弱需求影響,但2023年4月1日防水新規正式實施帶來需求增量機遇,且隨著產品結構優化升級,龍頭企業率先受益,市場集中度逐步上升。
北新建材防水系統以「創新+營銷」提升競爭力,重點加強優質客戶和央國企客戶渠道開拓,鞏固市場優勢,實現收入、淨利潤雙增長;完善「額度+賬期」的授信機制,推進「確權+對賬」的應收賬款管控,啟動清收機制,加強應收賬款管理,強化風險防範;與蘇州防水院聯合開發差異化產品,對現有產品性能進行優化,推動全基地設備升級。
石墨新材料
石墨傳統行業受終端去庫存影響,整體需求減弱、價格下行,但新能源產業處於成長階段,具有廣闊的發展空間。
加強管理優化,積極尋求發展突破,深化石墨新材料專業化平台建設;貫徹「三精」管理,充分發揮資源和品牌優勢,在市場端穩價擴量,在生產端降本增效;持續提高研發創新能力,協同攻關提純廢水零排放技術,大力推動球形產線整形技改;持續推進項目建設,加速貫通深加工一體化產業鏈,有序籌備智能化、綠色化精粉項目。
氫能源用氣瓶
氫能正逐步成為全球能源轉型發展的重要載體之一,呈現出廣闊的發展前景,為氫能源用氣瓶發展帶來機遇。
蘇州有限持續優化科技創新體系,攻關關鍵核心技術,一次性通過實驗取得70MPa-IV型儲氫氣瓶製造許可證,成為國內首家掌握該產品技術、擁有自主知識產權、具備自動化批量生產能力的公司;加快產業佈局,儲氫氣瓶市場佔有率29%,車型公告數量佔比39%,實現「雙第一」。
塗料
房地產市場弱需求給塗料行業帶來挑戰,但市場競爭加劇,促進企業分化,頭部企業仍實現盈利。
北新建材加快推進塗料業務,做大建築塗料,做強工業塗料。建築塗料構建差異化,調整產品結構聚焦功能性高附加值產品;完成燈塔塗料51%股權受讓,工業塗料夯實優勢地位,並進一步聚焦風電葉片、工業防腐、高端裝備機械等細分市場擴大應用領域;「北新塗料」品牌建設取得新突破,首次登榜中國最具價值品牌500強。
工程技術服務分部
非洲、中東、東南亞、歐洲市場保持活躍,新建增量主要來自「一帶一路」沿線國家基建需求;國內水泥行業綠色低碳、數字經濟、智能製造的轉型升級需求持續釋放。
中材國際聚焦一線、緊盯市場,新簽合同人民幣406億元,同比增長68%,其中境外合同大幅增長205%。鞏固提升工程主業優勢,充分發揮SINOMA的品牌價值和客戶粘性,新簽工程服務合同人民幣296億元,同比增長103%。完成收購合肥院100%股權,成立中國建材裝備集團,新簽裝備製造合同人民幣39億元,同比增長19%。大力發展運維服務,新簽運維服務合同人民幣63億元,同比增長10%;在執行水泥運維生產線48條,每年服務提供產能8,806萬噸。
大力推動屬地化人才建設,境外長期外籍僱員1,849人。全面推進綠色低碳轉型,由中材國際總包的青州中聯年產20萬噸二氧化碳全氧燃燒富集提純示範項目正式開工。
改革
鞏固深化改革三年行動成果,全面開展世界一流企業建設。本集團母公司入選國資委創建世界一流示範企業,中國巨石、中複神鷹入選國資委創建世界一流專業領軍示範企業,新天山水泥、寧夏建材、北新建材、中材科技、中材國際入選母公司創建示範基層企業。
進一步健全中國特色現代公司治理。推進產業平台重點發揮董事會對公司主業發展策略的管理權和重大經營事項的決策權,推進基層公司董事會對「2422」壓減的督促和經營風險的防控,動態優化三會清單,高效應用。
持續深化市場化經營機制改革。做實做細經理層任期制和契約化管理;截至2023年6月底,管理人員競爭上崗、末等調整和不勝任退出覆蓋率達52.6%,不勝任退出202人;促進中長期激勵提質擴面,積極推進制定中方案加快落地,中材國際限制性股票完成預留股票授予。截至本公告日,本集團中長期激勵共覆蓋101家公司、2,461人次。
持續深化改革專項工程,擴圍深化科改、雙百企業,增補廈門標準砂為「科改企業」,增補中複神鷹、三獅材料為「雙百企業」。截至本公告日,本集團共有6家雙百企業、5家科改企業,在國資委專項考核中中材國際、合肥院、天津水泥院、南玻有限4家獲評「標桿」或「優秀」。
科技創新
科技創新支撐更加有力。持續完善科技創新體系,探索原創技術與創新成果產業化的差異化管理,全力推進3個國家級創新平台建設。加快打造原創技術策源地,全力推進母公司13項揭榜掛帥項目實施,力爭在綠色低碳技術、高性能纖維及複合材料等方向突破一批「卡脖子」技術。強化產學研深度融合,加快一批科技成果轉化應用,推進產業鏈、創新鏈深度融合。2023年上半年本集團制修訂國際標準3項、國家標準13項,累計擁有高新技術企業218家,有效專利1.4萬件,其中發明專利3,238件。
數字化轉型
數字化轉型啟動新紀元。數字化治理體系已見雛形,公司與母公司成立數字化管理中心,新天山組建數字化部,寧夏建材整合數字化業務。數字化智能化升級步伐加快,2023年上半年新增智能化生產線8條,累計建成智能化生產線85條,北新建材上線試運行電子商城。推動數字價值化發展,「我找車」數字物流平台在做大體量、做通模式、做出質量和做優服務方面取得階段性成果。截至2023年6月底,累計開展兩化融合貫標企業100家,入選工信部數字化轉型試點示範項目╱案例29項。
綠色發展
通過能源綠色轉型,實現源頭綠色低碳。2023年上半年,使用替代原燃料1,007萬噸,減排二氧化碳約113萬噸;「光伏+」能源工廠擴建2家、新增6家,累計建成23家;北新建材「近零排放」石膏板生產線新增4條,累計建成54條。
通過節能降碳技術改造,實現生產過程降碳。2023年上半年,水泥熟料一級能效產能佔比較年初提高10個百分點達16.2%;積極開展綠色礦山和生態廠區建設,截至2023年6月底,擁有國家級綠色礦山42座、省級綠色礦山68座,擁有國家級綠色工廠141個,省級綠色工廠69個。
通過綠色低碳工程,實現末端淨碳。開工建設青州中聯全國最大水泥全氧燃燒碳捕集項目,實現碳捕集儲存利用(CCUS)技術應用與市場轉化;開工建設巨石淮安全球首個零碳玻纖智能製造基地,引領玻纖行業持續健康綠色發展。
發揮行業引領作用,實現全流程管碳。牽頭成立水泥行業雙碳政策研究工作組,開展碳排放管理體系建設,做好進入碳市場交易準備;積極推動林業碳匯合作,母集團採購中林集團1,000萬噸碳匯減排量。
資料來源: 中國建材 (03323) 中期業績公告
業務展望 - 截至2023年06月30日六個月止
2023年下半年,我國經濟發展面臨諸多挑戰,但發展韌性強、潛力大、長期向好的基本面沒有改變,經濟運行整體回升向好。隨著政府加大宏觀政策調控力度,政策效果持續顯現,積壓需求有望逐漸釋放,推動經濟實現質的有效提升和量的合理增長。
本集團將堅持穩中求進工作總基調,牢牢把握高質量發展的首要任務,圍繞提高核心競爭力和增強核心功能,重點抓好以下方面工作:
一是強化戰略引領,建設現代化產業體系。開展「十四五」規劃中期評估與調整,圍繞國家重大戰略、國民經濟主戰場、全球科技前沿及高成長性領域加強佈局,堅持基礎建材和戰略性新興產業兩端發力,拓展國內國際市場,堅持數字化、智能化、綠色化發展。
二是錨定「一增一減四提升」經營指標體系,突出價值創造。把握好現金流、價格、銷量、成本和「兩金」的平衡,聚焦效益、效率,提升經營質量、盈利能力和核心競爭力。
三是全面優化升級,加快推進產業轉型升級。基礎建材板塊,通過「水泥+」拓展盈利空間,通過國際化拓展需求空間,通過「雙碳」拓展可持續發展空間;戰略性新興產業,圍繞國資委央企產業換新行動和未來產業啟航行動,聚焦15個重點產業領域方向,構建梯度戰略。
四是增強改革賦能,協同推進改革攻堅走深走實。實施國企改革深化提升行動,建立工作方案與台賬,進一步健全中國特色現代公司治理、深化市場化經營機制改革;推進中長期激勵提質擴面,拓展科研人才激勵;以市場化方式持續推動專業化整合,加速基礎建材板塊第二階段整合,推進新材料板塊整合,深化風電葉片業務融合,進一步提升產品核心競爭力和市場影響力。
五是加強價值管理,提升價值實現能力。加快推進世界一流企業建設,多層次、多領域組織開展對標世界一流企業價值創造行動,聚焦主攻方向加強能力建設;持續開展提高上市公司質量專項行動,持續優化ESG工作,繼續做好投資者關係管理,講好資本市場故事,堅持價值創造與價值實現兼顧。
資料來源: 中國建材 (03323) 中期業績公告