即時報價: | 1.300 | +0.060 (+4.8%) |
評級日期:2012年06月11日
劵商
德銀
評級
持有 持有
目標價(HK$)
2.40 1.96
備註:---
德銀 馬鞍山鋼鐵(00323)
評級: 持有 → 持有
目標價: 2.4元 → 1.96元 (上日收1.78元,潛在升幅10.1%)
德銀稱,內地鋼鐵業去庫存周期持續,料馬鋼全年業績見紅,下調其目標價18%至1.96元。
該行表示,經實地視察後,發現內地鋼鐵庫存量仍偏高,意味清除存貨周期將持續,未來數月鋼材價格難有起色。
德銀又指,中央目前僅零碎地推出個別基建項目,並非如08年海嘯後大規模大興土木,而同一時間,今年以來鋼鐵業的固定資產投資升40%,反映行業依然無規律地擴充產能,料在產能過剩下,行業每噸EBITDA難有改善。
該行表示,雖然馬鋼市帳率跌至0.42倍,已接近08年谷底0.29倍,惟鋼鐵業經營狀況較08年更差,故即使股價有反彈亦僅短暫,維持「持有」評級。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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