即時報價: | 8.900 | +0.040 (+0.5%) |
評級日期:2013年11月19日
劵商
摩通
評級
賣出 賣出
目標價(HK$)
13.20 17.70
備註:---
摩根大通 康師傅(00322)
評級: 減持 → 減持
目標價: 13.2元 → 17.7元 (上日收22.85元,潛在跌幅22.5%)
摩根大通表示,康師傅第三季純利按年增長18%至1.86億美元,較該行預測高出7%,不過首九個月盈利則未見突出,認為目前估值仍偏貴,維持「減持」評級,目標價則由13.2元,上調34%至17.7元。
摩通指,康師傅首九個月盈利按年僅增長約1成,另外,若果撇除人民幣兌美元之匯兌收益,估計第三季純利僅增長14%。該行把康師傅今明兩年盈利預測分別上調3%及0.3%。
摩通指,康師傅第三季方便麵毛利率及純利率分別收窄130及90個基點,反映持續進取的推廣策略,抵銷了資源成本之下降;飲料銷售則按年上升18.5%,表現強勁。摩通把目標價上調至17.7元,為預測市盈率27倍,指康師傅目前估值偏貴,相信股價未有反映乏善足陳的基本面,認為市場的樂觀預期存在風險。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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