即時報價: | 1.330 | +0.150 (+12.7%) |
評級日期:2017年12月21日
劵商
大和
評級
買入 買入
目標價(HK$)
21.97 21.97
備註:---
大和資本 富力地產(02777)
評級:跑贏大市 -> 買入
目標價:21.97元->21.97元(較前收市價16.4元有34%潛在升幅)
大和資本發表報告指,富力地產近期股價下跌,回報與風險狀況大為改善,相信基本因素正在改善下,估值料有可觀上行空間,認為股價下跌提供買入機會,把投資評級由「跑贏大市」上調至「買入」,維持目標價21.97元。
大和指,今年富力合同銷售將超過800億元人民幣,而當中並非涉及一次性商業項目銷售,這確認了集團最終建立了達到持續物業銷售之能力,同時保存了毛利率。大和估計集團2017至19年毛利率超過30%,相信未來數年合名銷售保持上升。
大和繼續看好富力,尤其於土地收購及維持毛利率方面,但富力負債水平較高,不過大和相信隨着富力合約銷售上升,市佔率增加,以及於2015及16年所獲得的再融資其利率較低,相信富力高負債風險將下降。此外,富力今年初收購萬達酒店項目作價吸引,乃集團一項重要策略性之交易。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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沒有相關資料。 |
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出