即時報價: | 1.330 | +0.150 (+12.7%) |
評級日期:2015年03月18日
劵商
瑞信
評級
持有 持有
目標價(HK$)
8.00 7.50
備註:---
瑞信 富力地產(02777)
評級:中性→中性
目標價:8元→7.5元(上日收報8.06元,潛在跌幅6.9%)
富力地產去年純利下跌31%。差過市場預期,且為上市至今首度不派末期息。瑞信把目標價下調6%至7.5元,維持「中性」評級。
瑞信指,富力去年盈利較該行預測低22%,而公司今年合同銷售目標仍然按年升10%至600億元人民幣,認為是過份樂觀,相信唯一達標的方法是減價促銷,但這會導致毛利率收窄。另外,瑞信又關注富力今年有220億元人民幣債務將到期,而公司申請發行中期票據仍待批准。
該行基於富力的毛利率下跌,把今明兩年每股盈利預測分別下調14%及15%,關注增長前景。
另外,瑞銀把富力目標價下調至8.56元,以反映公司未來半年有再融資需要,重申「中性」評級。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出