| 即時報價： | 4.510 | +0.150 (+3.4%) |
評級日期：2017年09月13日
劵商
花旗
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
16.00 23.00
備註：---
花旗 玖龍紙業(02689)
評級：買入->買入
目標價：16元->23元(較前收市價15.76元有45.9%潛在升幅)
花旗發表報告重申玖龍紙業(02689)「買入」評級，將目標價上調至23元，並表示看好玖紙多於理文造紙。
由於近期毛利率勝預期，該行調高玖紙2017-2019年的盈利預測3-18%。同時，受惠於本周售價上升及進口原料舊瓦楞紙箱(OCC)的成本持續下降，故把2017年第3季及第4季度的毛利預測上調至每噸420元人民幣及450元人民幣。
花旗估計2017年公司的核心盈利增長逾60%至45.1億元人民幣(撇除滙兌虧損)，符合早前盈喜預測，並認為第二季的毛利將會優於預期。滙兌虧損料少於3億元人民幣，而內地政府嚴控環保對新增產能作出限制，所以該行維持2018年及2019年的資本支出為每年50至60億元人民幣。另外，由於公司的負債比率下降及現金流正面，該行相信派息比率將會提升。
雖然集團本月已將產品售價再度提高，卡紙及塗布灰底白板紙的價格分別提高9%及6%，但花旗認為售價還有進一步上調的空間。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
