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評級日期:2015年01月30日
劵商
美銀
評級
買入 買入
目標價(HK$)
8.00 7.50
備註:---
美銀美林 玖龍紙業(02689)
評級:買入→買入
目標價: 8元→7.5元(較上日收報5.69元,潛在升幅31.8%)
美銀美林維持玖龍紙業「買入」評級,目標價下調6.3%至7.5元,認為內地包裝紙行業於去年第四季表現仍然疲弱,由於需求疲弱及新供應增加,內地大部分地區不像過往平常季節模式,包裝紙價格未有上升。
美銀美林指,雖然去年末季行業表現遜預期,但該行仍相信行業正處於復蘇軌道,相信新供應增加的情況將大幅減少,落後產能持續關閉,有助顯著緩解過去三年因供應壓力而令行業趨向惡化的情況。同時,該行認為,經濟穩步增長,以及消費復蘇等因素,預期包裝紙可維持3至5%增長需求,對今、明兩年行業復蘇存在較強的看法預期,明年更為有驚喜。
該行將玖龍紙業今年每噸淨利潤由199元人民幣調低至175元人民幣,惟銷售預測會由1150萬噸增至1250萬噸,以反映今年上半年銷售量勝預期。因此,該行削減公司2015至16年度盈利預期分別5%及2%,基於市盈率11.5倍,將目標價由8元下調至7.5元,維持買入評級。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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沒有相關資料。 |
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出