即時報價: | 24.250 | -0.100 (-0.4%) |
評級日期:2013年03月27日
劵商
瑞銀
評級
持有 賣出
目標價(HK$)
23.50 23.50
備註:---
瑞銀 中銀香港(02388)
評級: 中性 → 沽售
目標價: 23.5元 → 23.5元 (上日收26.75元,潛在跌幅12.1%)
瑞銀指,中銀香港的盈利及資本質素均轉差,把其評級由「中性」降至「沽售」,目標價就維持23.5元。
該行表示,受人民幣資金成本上升拖累,中銀去年下半年淨息差,較上半年收窄7點子至1.56%,導致淨利息收入較上半年減少4%,而下半年的淨服務費及佣金收入,跟上半年相比更下跌7%,相反,較具波動性的交易收益及金融工具公允值收入卻增長。
瑞銀進一步指出,中銀下半年度股本雖然增加7.3%,但核心一級資本卻輕微減少,原因之一是其股本上升,主要靠物業升值推動,而這類資產並不納入一級資本,結論是其盈利及資本將變得更受經濟周期影響,變得更加波動。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出