| 即時報價： | 23.700 | -0.050 (-0.2%) |
評級日期：2012年10月05日
劵商
摩通
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
25.00 27.00
備註：---
摩根大通 中銀香港(02388)
評級: 增持 → 增持
目標價: 25元 → 27元 (上日收24.75元，潛在升幅9.1%)
摩通料，中資銀行間的競爭在2013年內會逐步加劇，連同淨息差轉好情況或散退，對中銀香港前景展望抱審慎態度。不過，該行仍維持中銀香港「增持」評級，是基於其一級核心資本比率達13%，於同業中最強，且派息比率60%具防守性，以及相對同業，較少涉及內地業務。
該行指，由於內地對利率規限放寬，內地銀行積極擴展其離岸業務，包括於香港，憂慮這將增加行業競爭，尤其於爭取內地客戶、按揭及存款等業務。
中銀香港今年上半年的淨息差，比去年下半年提升20點子，不過該行預料淨息差在2013年度的增長，會放緩至4點子，主要由於融資成本提升，令清算業務無改善，以及人民幣淨息差收窄。
摩通預料中銀香港的手續費及非利息收入、保險業務及成本控制將好轉，反映此因素，維持今年盈利預測不變，但將明年及後年的盈利預測分別提升2%及3%，上調目標價8%至27元。
該行亦指，中銀香港資本結構簡單，相信實行巴塞爾III資本規定後對其影響輕微
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
