即時報價: | 21.950 | +1.050 (+5.0%) |
評級日期:2014年05月28日
劵商
滙證
評級
賣出 持有
目標價(HK$)
5.60 5.50
備註:---
滙豐證券 李寧(02331)
評級︰減持→中性
目標價︰5.6元→5.5元(上日收報5.29元,潛在升幅4%)
滙證表示,李寧今年銷售情況可能出現復蘇,但該行對特許經銷商渠道的復蘇步伐感到悲觀(較市場預期為差),並指李寧現時估值合理,把目標價由5.6元下調1.8%至5.5元,惟評級由「減持」上調至「中性」。
滙豐證券發表研究報告,指李寧的「渠道復興計劃」(Channel Revival Plan)近期推行的措施大致完成。該行認為李寧在目標產品的銷售增加及相關折扣減少,展示集團於未來有能力爭取更多市場份額。該行認為行業最壞的時期似乎已經過去,但對李寧今年的營業額預測較市場低4%,以反映對特許經銷商渠道的復蘇步伐感到悲觀。該行指李寧的庫存水平仍然較同業高,並預期李寧今年將進行更多渠道重組,部份分銷商的盈利能力因而受壓。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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沒有相關資料。 |
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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