| 即時報價： | 21.600 | +0.700 (+3.4%) |
評級日期：2013年10月10日
劵商
麥格理
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
5.93 8.90
備註：---
麥格理 李寧(02331)
評級: 跑贏大市 → 跑贏大市
目標價: 5.93元 → 8.9元 (上日收6.63元，潛在升幅34.2%)
麥格理相信，李寧的業務明年可復蘇，並料其庫存及應收帳均有回撥，故大幅上調目標價50%至8.9元，重申「跑贏大市」。
該行稱，在深入研究李寧的渠道復興計劃後，更加相信公司會為內地整個體育用品行業，創出一個新的業務模式，包括優化供應鏈管理，縮短供貨時間，變相減少存貨，估計其業務明年可回復增長動力。
該行估計，李寧今年仍會再關閉500-700間門市，但明年會逐步恢復門市數目增長，意味訂單亦可回升。另外，該行又認為，李寧去年為庫存及應收帳撥備14億元人民幣，屬超額撥備，料會有回撥，故調降其今年虧損預測42%，明年盈利預測則上調14%。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
