| 即時報價： | 16.800 | -0.020 (-0.1%) |
評級日期：2017年06月07日
劵商
大和
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
13.90 13.50
備註：---
大和資本 蒙牛乳業(02319)
評級：跑輸大市-> 跑輸大市
目標價：13.9元->13.5元(較前收市價15.7元有14%潛在跌幅)
大和資本發表報告，將蒙牛目標價調低2%至13.5元，維持「跑輸大市」評級，認為內地液態奶市場競爭仍然激烈。
大和指出，市場競爭仍然激烈，同業近期推出愈來愈多新產品，對蒙牛的皇牌產品及室溫乳酪構成競爭，該行不認為原料奶成本降低，可以明顯提升蒙牛的淨利潤水平，主要是公司目前較難提升產品組合，低成本亦可能導致旗下現代牧業(01117)之毛利率降低，故不相信近期股價可以明顯上升。
該行把蒙牛2017至19年度每股盈利預測調低3%至10%，以反映現代牧業盈利貢獻減少，以及乳酪及高溫奶銷售下跌。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
