| 即時報價： | 16.800 | -0.020 (-0.1%) |
評級日期：2014年06月12日
劵商
麥格理
評級
持有 
賣出
目標價(HK$)
40.00 27.90
備註：---
麥格理證券 蒙牛(02319)
評級︰中性 → 跑輸大市
目標價︰40元 → 27.9元(上日收報37.6元，潛在跌幅25.8%)
麥格理表示，考慮到該行對雅士利(01230)的負面展望，及降低蒙牛今明兩年每股盈利預測6%和13%(以反映雅士利疲弱的盈利貢獻)後，把蒙牛目標價由40元大幅下調30.3%至27.9元，評級則由「中性」下調至「跑輸大市」。
麥格理發表研究報告，指蒙牛現時市值意味其核心業務被高估(今明兩年的市盈率分別達33倍和28倍)。麥格理表示，兩個新的威脅改變該行對蒙牛的看法：一）雅士利迫在眉睫及顯著的盈利下跌風險(該行的預測較市場預期低55-60%)；二）面對進口UHT奶的新威脅，可能侵蝕特侖蘇的長期競爭能力和盈利能力。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
