| 即時報價： | 16.800 | -0.020 (-0.1%) |
評級日期：2014年03月28日
劵商
瑞信
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
47.50 49.00
備註：---
瑞信 蒙牛乳業(02319)
評級︰跑贏大市→ 跑贏大市
目標價︰47.5元→49元(上日收報39.15元，潛在升幅25.2%)
蒙牛去年多賺25%至16.3億人民幣，派息20分人民幣。瑞信表示，蒙牛去年純利較市場預期高出9%，表現跑贏一眾內地消費股同業，故維持「跑贏大市」評級，目標價由47.5元，上調3.2%至49元。
瑞信表示，該行喜好蒙牛的毛利率擴張之故事，預期今明兩年的盈利及銷售平均複合增長率，將分別為25%及15%，主要由達能(Danone)、愛氏晨曦(Arla)、雅士利(01230)及White Wave等之產品帶來之經營槓桿效應。
瑞信把蒙牛盈利預測上調1至3%，最新目標價49元，為2015年預測市盈率28倍，新產品推出及通脹壓力紓緩將為催化劑。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
