| 即時報價： | 16.800 | -0.020 (-0.1%) |
評級日期：2013年11月05日
劵商
摩通
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
36.00 38.10
備註：---
摩根大通 蒙牛乳業(02319)
評級: 增持 → 增持
目標價: 36元 → 38.1元 (上日收33元，潛在升幅15.5%)
摩根大通認為，蒙牛乳業下半年毛利率會因原奶價格上升而受壓，但明年情況將改善，建議應趁股價調整時吸納，重申「增持」，並上調目標價近6%至38.1元。
該行指，雖然主要對手--伊利及三元--第3季收入增速均減慢，但據悉蒙牛上季銷售延續上半年趨勢，高端產品銷情理想，但受到原奶供應短缺影響，第4季銷售及毛利率均有壓力，故下調今年盈利預測8%，但相信明年原奶供應會回復正常，產品組合改變，亦有助提升毛利率，加上在配方奶粉的市佔率可望大幅上升，與達能合作亦可推動業務長遠發展。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
