即時報價: | 16.800 | -0.020 (-0.1%) |
評級日期:2013年09月23日
劵商
瑞信
評級
買入 買入
目標價(HK$)
38.00 39.50
備註:---
瑞信 蒙牛乳業(02319)
評級: 跑贏大市 → 跑贏大市
目標價: 38元 → 39.5元 (上日收33.95元,潛在升幅16.3%)
瑞信指,蒙牛乳業最近再次調高產品價格,顯示業界價格戰已結束,加上其乳酪合營將正式投入運作,有助提高經營溢利率,故輕微上調目標價4%至39.5元,維持「跑贏大市」評級。
該行指,蒙牛近日把低端超高溫滅菌奶(UHT奶)平均售價,調高8-10%,是繼1月後再次加價,而5月時亦曾上調高端產品價格,雖然價格調整主要是抵銷原料成本上漲,但今年以來其產品零售定價,不再刻意低於主要對手伊利,意味內地乳業減價戰已完結。
瑞信又稱,蒙牛跟達能合組的乳酪聯營,將於今年底正式投入運作,估計在採購、生產、物流、分銷方面,均可產生協同效應,有助提高蒙牛乳酪產品的經營溢利率,料每提升2個百分點,蒙牛的2015年每股盈利可增加10%。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出