即時報價: | 2.620 | +0.110 (+4.4%) |
評級日期:2012年06月13日
劵商
花旗
評級
買入 買入
目標價(HK$)
5.50 4.40
備註:---
花旗 理文造紙(02314)
評級: 買入 → 買入
目標價: 5.5元 → 4.4元 (上日收3.21元,潛在升幅37%)
理文造紙(02314)公布截至3月底止全年純利13.51億元,倒退27.9%,花旗表示業績合乎該行預期,然而內地需求自5月起呈收縮,該行調低盈利預測,目標價由5.5元下調至4.4元。
花旗把理文造紙2013及2014年盈測下調19%及14%,主要假設毛利率下跌。花旗表示,根據管理層的經驗,內地一旦開始減息周期,需求不會立刻獲刺激,然而除非歐債危機發展較預期更糟,否則毛利率下行風險有限。
花旗指,目前理文造紙的資產負債表較2008年金融海嘯時強勁,預期2013年淨負債比率回落至56%。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出