即時報價: | 87.850 | -3.850 (-4.2%) |
評級日期:2013年07月16日
劵商
美銀
評級
買入 買入
目標價(HK$)
8.70 10.20
備註:---
美銀美林 安踏體育(02020)
評級: 買入 → 買入
目標價: 8.7元 → 10.2元 (上日收7.95元,潛在升幅28.3%)
美銀美林相信,安踏體育會是首家回復收入增長的內地運動用品公司,盈利能力正改善,重申「買入」,並調高目標價17%至10.2元。
美林指,經渠道查詢後,得悉安踏的庫存水平,已回落至接近4-4.5個月的健康水平,並因而縮減零售店舖的折扣優惠,部分折扣店亦已轉為正常店,盈利能利正改善,而即使整體消費市道疲弱,之前又爆發H7N9禽流感,但相信安踏第2季同店銷售可望持平,明年首季訂貨會訂單亦料持續好轉。
該行又估計,經銷商補充存貨,將帶動安踏收入增長,而去年完成回購存貨、加上生產成本下降,毛利率亦可望改善,同時,今年的宣傳開支亦會低於去年奧運年,而且扣除現金後的預測市盈率僅9倍,股息率5%,估值吸引。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出