即時報價: | 24.100 | -1.900 (-7.3%) |
評級日期:2014年05月12日
劵商
摩通
評級
賣出 持有
目標價(HK$)
30.00 45.00
備註:---
摩根大通 瑞聲科技(02018)
評級︰減持→中性
目標價︰30元→45元(上周五收報41.85元,潛在升幅7.5%)
摩通表示,瑞聲管理層提高資本開支指引,證明非聲學業務前景好轉,故把瑞聲目標價由30元上調至45元,升幅50%,評級則由「減持」上調至「中性」。
摩通發表研究報告,指瑞聲今年首季非聲學業務的盈利貢獻為4-5%(去年第4季為3-4%)。瑞聲管理層表示今年非聲學業務佔總收入的比重將由20%降至15-20%,原因是管理層認為20%的佔比過於進取,然而相信2014年達到高雙位數是可行的。瑞聲主席則指今年第2季非聲學業務佔比將達10%,並預期下半年佔比持續上升,而該行預期相關比重為15%。
該行又指管理層把瑞聲2014全年資本開支指引,由12億元人民幣升至18億元人民幣,並表示聲學及非聲學業務各佔開支50%。非聲學業務中,射頻及天線業務的資本開支將是2014下半年的增長動能,原因是4G用戶提升,而光學新增產能對瑞聲明年盈利貢獻將更重要。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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