| 即時報價： | 0.485 | 0.000 (0.0%) |
評級日期：2021年08月25日
劵商
富瑞
評級
持有 
持有
目標價(HK$)
10.05 9.38
備註：---
富瑞 碧桂園(02007)
評級：持有
目標價：10.05元 --> 9.38元 (較前收市價8.29元有13.1%潛在升幅)
富瑞發表報告指，碧桂園中期業績符合預期，不過同業進取減價及土地成本上升，將拖累其毛利率降至歷史低位，所以將碧桂園目標價由10.05元降至9.38元，維持「持有」評級。
該行認為，考慮到同行的大幅降價及三、四線城市的房地產銷售疲軟，集團需作出具競爭力的定價，以維持其售罄率，這反過來將延遲其毛利率周轉時間。因此，該行審慎地下調其2021至2023年毛利率0.5至1個百分點，到18%至19%，並將盈利預測下調6%至8%。該行認為，碧桂園具有強勁的執行力，但基於對低線城市持謹慎看法及不確定的利潤率趨勢，故維持「持有」評級。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 00916 | 龍源電力 | 公用事業 | 星展 | 買入 | 持有 | 7.60 | 6.30 | ||
| 02359 | 藥明康德 | 保健/生物科技 | 里昂 | 買入 | 買入 | 46.00 | 42.00 | ||
| 01211 | 比亞迪股份 | 工業 | 麥格理 | 買入 | 買入 | 280.00 | 276.00 | ||
| 00914 | 海螺水泥 | 建築及建築材料 | 麥格理 | 買入 | 買入 | 24.60 | 23.10 | ||
| 01919 | 中遠海控 | 物流運輸 | 摩通 | 買入 | 買入 | 13.00 | 13.50 | ||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
