即時報價: | 3.070 | +0.030 (+1.0%) |
評級日期:2012年09月05日
劵商
摩通
評級
買入 持有
目標價(HK$)
9.15 7.25
備註:---
摩根大通 民生銀行(01988)
評級: 增持 → 中性
目標價: 9.15元 → 7.25元 (上日收6元,潛在升幅20.8%)
摩根大通認為,民生銀行面對息差收窄壓力之餘,資產質素亦是內銀股之中最差,故把其目標價下調逾20%至7.25元,同時把評級由「增持」降至「中性」。
摩通指,民行的存款基礎主要依賴企業存款,佔整體81%,遠高於國營銀行平均的48%,而且定期存款佔整體62%,亦高於行業平均的47%,意味在存款競爭加劇、內地步入減息周期之下,其淨利息收益率將面臨較大壓力。
該行又說,由行民行主力發展中小企貸款,而在經濟增長放慢之下,其貸款質素轉差的壓力亦最大,而一般來說,不良貸款上升周期會持續6至8個季度,意味資產質素問題會持續困擾一段時間。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出