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評級日期:2020年08月27日
劵商
富瑞
評級
買入 買入
目標價(HK$)
47.55 47.08
備註:---
富瑞 融創中國(01918)
評級:買入
目標價:47.55元->47.08元(較前收市價34.3元有37.3%潛在升幅)
融創中國中期股東應佔溢利109.59億元人民幣,按年增長6.54%。
富瑞發表報告,指融創截至6月30日淨槓桿率降至150%,提前達成公司2020年底的降槓桿目標,降槓桿速度快於預期,有望支撐估值逐步提升。
該行指,隨著地產銷售下半年有望加速、物業管理業務有望剝離,管理層的目標今年年底槓桿率降至約120%、2021年降至100%以下,降槓桿的速度比此前的指引要快得多。降槓桿將有助於降低融資成本、提升信貸評級,中期內為股票價值重估提供支撐。
富瑞指出,在負債推動的增長下,融創已成為中國銷售額最大的五家地產商之一,隨著槓桿率下降,未來發展將更慢但更健康。又指融創短期或面臨波折,預計市場最終將認可其降槓桿的決心、以及盈利能力的提升。
該行維持融創「買入」評級,目標微調至47.08元。
最新大行精選
編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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01299 | 友邦保險 | 金融證券 | 野村 | 買入 | 買入 | 90.88 | 91.11 | ||
00285 | 比亞迪電子 | 科技 | 里昂 | 買入 | 買入 | 42.60 | 34.00 | ||
00168 | 青島啤酒股份 | 食品/飲料製造 | 建銀 | 持有 | 持有 | 50.30 | 55.10 | ||
03898 | 時代電氣 | 電子 | 大和 | 買入 | 買入 | 37.00 | 39.00 | ||
00011 | 恒生銀行 | 銀行 | 高盛 | 賣出 | 賣出 | 106.00 | 107.00 |
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出