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評級日期：2018年08月29日
劵商
中金
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
11.80 7.10
備註：---
中金 正通汽車(01728)
評級：推薦
目標價：11.8元-> 7.1元 (較前收市價8.89元有9.67%潛在升幅)
中金發表報告，正通受滙兌損失影響，中期業績較預期弱，故大削正通汽車目標價四成至7.1元，但維持「推薦」評級不變。
報告指出，正通上半年收入升兩成，達188億元(人民幣‧下同)，純利則升38%至7.11億元，惟受滙兌損失拖累下，正通業績較中金預期低。
中金又指，正通新車銷售毛利率按年升1.5個百分點至6.3%，惟較2017下半年下滑1.5個百分點，當中滙兌損失已達1.84億元。不過，正通獲批發行資產支持證券(ABS)，將有助提升流動性和營業額。
考慮滙兌損失及攤銷和折舊費用較預期多下，中金將2018年和2019年正通盈利預期分別下調21.8%和27.6%，達至15.89億元和20.17億元，同時大劈目標價四成，而目標價折合2018年預測9倍市盈率。
最新大行精選
| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 03606 | 福耀玻璃 | 工業 | 中銀 | 買入 | 買入 | 51.00 | 53.00 | ||
| 06110 | 滔搏 | 紡織/服飾製造 | 花旗 | 買入 | 買入 | 9.40 | 8.30 | ||
| 00921 | 海信家電集團 | 工業 | 高盛 | 買入 | 買入 | 30.00 | 31.00 | ||
| 00883 | 中國海洋石油 | 石油化工 | 瑞銀 | 買入 | 買入 | 26.00 | 26.30 | ||
| 00388 | 香港交易所 | 金融證券 | 大華 | 持有 | 買入 | 262.00 | 285.00 | ||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
