即時報價: | 12.440 | +0.200 (+1.6%) |
評級日期:2015年08月06日
劵商
富瑞
評級
買入 持有
目標價(HK$)
40.80 36.70
備註:---
傑富瑞 希慎興業(00014)
評級:買入->持有
目標價:40.8元->36.7元(較前收市價33.9元有8.3%潛在升幅)
傑富瑞發表報告,指希慎集中發展零售商舖業務,並對其租務收入過於樂觀,認為集團很難在不穩定的零售市況中獨善其身,故將評級由「買入」下調至「持有」,削目標價一成至36.7元。
該行認為零售行業的逆境會對希慎(特別是利園一期)的租務帶來壓力。報告指出即使希慎的消費者有六成是本地人,但扣除Apple Store的貢獻後,集團首季的租戶銷售收入由40%增長下跌至負增長5%,與整體零售行業表現一致。此外該行擔心集團第二季到期的租約會否續租,因為零售行業的租務成本已上升至20%。
不過傑富瑞肯定希慎的辦公室租務表現,指集團作為銅鑼灣的大地主,以具競爭性的租金成功吸納中區以外的辦公室需求,保持少於2%的空置率,並能靠此優勢面對零售寒冬。另外該行指新寧大廈的重建需時,不過現有辦公室和堅實的財務管理能應付過來。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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沒有相關資料。 |
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出