| 即時報價： | 2.630 | +0.050 (+1.9%) |
評級日期：2014年04月30日
劵商
瑞信
評級
持有 
持有
目標價(HK$)
3.75 3.25
備註：---
瑞信 中國人民保險(01339)
評級︰中性 → 中性
目標價︰3.75元→ 3.25元(上日收報2.95元，潛在升幅10.2%)
瑞信表示，人保盈利繼續有下行風險，維持「中性」評級，目標價由3.75元，下調13%至3.25元。
瑞信指，人保主要經營利潤較低之銀行保險銷售，有關業務將有進一步之下行風險，另外，財險業務之利潤率短期亦續受壓，直至定價能力改善。該行表示，人保於銀行保險監管改變前(即去年底及今年初)，其壽險保費收入錄得強勁增長，但卻對其本已疲弱的資本比率構成壓力。瑞信指，人保現價為市帳率1.3倍，股本回報率則只有低雙位數。
另外，瑞信又把新華保險(01336)目標價由27.5元，下調至25元，維持「中性」評級，指其首季保費收入增長53%，惟期內純利按年僅升6%，表現疲弱，主要是賠付儲備及退保偏高，反映了業務質素問題。該行因此而下調盈測6至10%。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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