大行對恒地看法不一 花旗續叫沽 美銀升目標籲買

恒基地產(00012)截至6月底止中期純利為141.58億元，按年增長64.4%，業績公布後券商看法不一。

花旗將恒地目標價由35.3元升至40元，不過維持「沽售」評級，認為恒地的非核心物業銷售，受近期中央收緊企業購買海外資產，因此收購全幢物業的興趣亦會相應下降，將影響集團2018年度以後的資產出售利潤。另外，花旗亦憂慮恒地於農地轉換方面的步伐較同業慢。

野村表示，恒地中期基本盈利按年升1.24倍，高於該行預期23%，主要受惠本港物業銷售利潤較佳，以及較高之一次性入賬收益，而最大驚喜來自中期股息增長，派息升至0.48元。該行預期恒地下半年仍然可以受惠貨尾銷售、內地未入賬銷售及非核心資產出售，將恒地目標價由55.4元，降至54.2元，反映派發紅股影響，維持「中性」評級，地產股較看好新地(00016)，評級為「買入」。

滙豐證券將恒地目標價由52.1元，上調至55.4元，認為集團收購舊樓重建，以及將農地轉用途已屆收成期，將未來三年盈利預測上調6至9%，但由於今年下半年較少項目落成入賬，預期核心盈利增長會放緩。

美銀美林將目標價上調4%至53元，維持「買入」評級，認為恒地上半年業績好過預期，認同集團加快舊樓重建，以及出售內地東北部土儲之策略。

高盛將目標價上調6%至48.1元，維持「中性」評級，將恒地全年核心盈利預測上調至150億元，反映出售投資項目之收益。