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評級日期:2019年05月03日
劵商
大摩
評級
買入 買入
目標價(HK$)
220.00 245.00
備註:---
大摩 恒生銀行(00011)
評級:增持
目標價:220元-> 245元 (較前收市價204.4元有19.9%潛在升幅)
摩根士丹利發表報告,恒生銀行盈利前景改善,維持「增持」評級,目標價由220元,升11.4%至245元。
報告認為,恒生股價去年第四季受壓,主要受累經濟轉慢,以及市場擔心收入及資產質素影響,但經濟回暖下,上述利淡因素亦跟隨消退,在盈利改善下,相信恒生股價會續有好表現。
大摩亦稱,恒生首季受惠倫敦同業拆息(HIBOR)下滑,估計淨息差會較弱,但HIBOR反彈,加上恒生在信貸市場市佔率提升,未來勢必受惠。與此同時,港股成交旺,亦有利恒生佣金收入表現。
基於恒生資產負債表強勁,加上盈利前景改善,故大摩調升恒生目標價11.4%至245元,折合明年16倍市盈率,最牛更睇至290元,相當於預測明年19倍市盈率。
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出