| 即時報價： | 105.000 | 0.000 (0.0%) |
評級日期：2015年08月04日
劵商
瑞銀
評級
賣出 
賣出
目標價(HK$)
140.00 145.00
備註：---
瑞銀 恒生銀行(00011)
評級: 沽售→沽售
目標價:140元→145元（上日收報159.6元，潛在跌幅9.1%）
瑞銀發表報告，認為恒生上半年業績表現強勁，不過普通股權一級資本比率低於該行預期，維持恒生「沽售」評級，目標價則上調3.6%至145元。
瑞銀表示，雖然恒生上半年成本增長加快，惟經營溢利仍較該行預期高5%；另外集團出售興業銀行持股，令上半年的資本狀況明顯改善。該行指，恒生的普通股權一級資本比率(CET1)如預期升至17.1%。不過，有關水平仍低於該行預期，主要是風險加權資產(RWA)強勁增長。
恒生管理層未有就出售興業銀行股權的得益向股東派發特別股息，因監管大環境未明朗，加上集團想將部份資金用於促進業務增長。因此，瑞銀將特別息預期，由原先的12.5元降至8元。
瑞銀又指，恒生上半年淨息差(NIM)收窄，不過美國有可能在今年下半年開始加息，瑞銀估計，利率每上調100個基點，恒生淨息差可提升20至25個基點。瑞銀亦關注本港樓價，預計樓價若下跌15%至20%，將對集團的賬面值拖低5%至10%，亦對集團大規模的債券組合構成負面影響。
最新大行精選
| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
