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評級日期:2017年08月04日
劵商
德銀
評級
買入 買入
目標價(HK$)
66.10 68.60
備註:---
長實地產(01113)中期股東應佔溢利144.1億元,按年增長67.44%,每股派中期息0.42元,增加10.5%。外資券商最新發表對集團業績看法。
摩根士丹利認為業績顯示物業發展及銷售利潤強勁,相信市場會調升集團盈利預測,預期股價於未來60日有80%以上機會跑贏大市,目標價73元,評級「增持」。
德銀指出,雖然有投資者對集團過去兩年的的收購行動持不同意見,但今年上半年穩健的業績表現,足以證明管理層在全球找尋良好投資機會的能力。該行認為長實地產擁有830億元流動現金和強勁的經常性收入,擁有良好的財務靈活性恢復回購計劃和進一步增加股息,維持對長實地產「買入」評級,目標價由66.1元升至68.6元。
野村指長實地產中期核心盈利增長勝該行預期,而中期股息有驚喜。該行認為,管理層計劃增加經常性收入,加上已進行不少收購,令公司定下的50%經常性收入增長目標可於今年底或明年初達到,早過市場預期。野村續予長實地產「買入」評級,目標價由65.3元調升至76.6元,並納入行業首選。
瑞銀表示,長實地產中期純利高於預期8%,主要由新的投資項目所帶動。該行重申對公司「買入」評級,將目標價由69.69元升至74元。瑞銀指出,在多項收購後,加上計劃購入歐洲能源管理商Ista,相信長實地產可以達至其盈利增長目標,估計今年經常性EBIT增加48%至106億元,當中未包括計入收購項目的全年貢獻。
美銀美林指集團上半年合約銷售達410億元,主要來自香港項目,但內地銷售表現較令人失望,由於下半年集團在港只有1200個可供銷售單位,預期銷售表現不會有顯著增長。該行又預料長實地產有機會在下半年繼續回購。不過,美銀美林憂慮集團土地儲備逐漸減少,加上收購各項基建令業務複雜性增加,重申「中性」投資評級,目標價由64元上調至71元。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出