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01113 長實集團
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基本數據

(百萬港幣) 12/201512/201612/2017
營業額58,79369,91063,780
毛利24,69330,99931,043
EBITDA22,94627,74136,809
EBIT22,43826,96235,236
股東應佔溢利17,11319,41530,125
每股盈利4.435.058.07
每股股息1.401.531.70
每股資產淨值68.1770.6678.85

集團具備多元化實力,主要業務涵蓋物業發展及投資、酒店及服務套房業務,以及物業及項目管理,以及飛機租賃。

業務回顧 - 截至2017年12月31日止年度

2017年標誌長江實業集團有限公司(前稱「長江實業地產有限公司」)邁進新發展里程的重要一年,集團於年內確切落實2016年年報內所述放眼全球投資機遇、積極發展固定收入業務之策略,為股東謀求最佳利益,一年多以還相繼完成多項優質業務發展及投資,進一步強化多元化資產組合及溢利基礎,使整體發展根基及增長潛力更趨雄厚。集團現有公司名稱,充分反映集團現有業務及投資政策與發展定位,亦為未來發展奠定決定性之一頁。

於回顧年度內,集團按預設目標穩步經營及發展,整體包括既有業務及新增業務均錄得令人滿意之業績表現。集團截至2017年12月31日止年度經審核股東應佔溢利為港幣301億2,500萬元,較去年增加55%,投資物業重估前之溢利則為港幣203億2,000萬元,較去年增加13%,而投資物業之公平值錄得稅後公平值增加港幣98億500萬元,主要由於中區優質寫字樓物業價值上升所致。而集團新增之基建及實用資產與飛機租賃業務於年內提供固定收入及溢利貢獻。

地產業務

集團之地產業務於回顧年度內發展良好,整體業績穩健:

物業發展

去年本港樓市主要由一手住宅物業交投帶動,全年計算之成交量及金額均錄得穩健升幅,而內地因城施策的房地產調控政策持續發揮作用,主要城市的房地產市場繼續保持穩定。年內集團於香港、內地、英國及新加坡之銷售進度理想,銷售總額累計超過港幣780億元,集團將繼續以穩健經營方針從事物業發展。

物業投資

本地零售市道經過近兩年調整,自去年3月起呈回升趨勢,對集團商舖租賃業務帶來正面影響,而於年內購入之荃灣新商場項目,落成後將有助進一步鞏固商舖租金收入。集團2017年物業租務收益較2016年上升,由於香港與海外優質商廈及零售物業提供理想租務收益所致。集團於去年11月就出售中環中心物業達成協議,是項交易仍有待完成買賣協議下之若干條件,方可作實。

酒店及服務套房業務

去年訪港旅客人次回復增長,內地以至國際旅客均有升幅,帶動本地酒店需求,酒店房間平均入住率及實際平均房租皆有回升跡象,惟經營成本亦有所增加。年內集團酒店業務表現符合預期,服務套房業務則維持穩定,而集團將所持有兩所位於重慶及成都酒店之權益轉讓予匯賢產業信託帶來一次性特殊收益。隨著兩所香港酒店項目將新增合共約1,200間客房,預料集團酒店業務規模將顯著擴展及加強。

投資業務

過去一年,集團沉著發展的固定收入業務大幅增長,成為整個集團極為重要的部分。自2016年年底以還先後落實數項重要新業務投資,包括2016年12月向長江和記實業有限公司收購飛機租賃公司CKCapitalLimited及HarrierGlobalLimited全部股權;於2017年5月與長江基建集團有限公司(「長江基建」)及電能實業有限公司合組各佔40%、40%及20%之合營企業收購澳洲、美國、加拿大及英國多項能源資產擁有人及營運商DUET集團;於7月完成收購於加拿大以「RelianceHomeComfort」消費者品牌經營之建築設備服務業務(提供熱水爐及相關服務),並於9月轉售有關項目25%股權予長江基建;另集團於10月與長江基建成立各佔65%及35%的合營企業收購以德國為主要市場之能源管理綜合服務供應商istaLuxemburgGmbH全部股權。上述各項交易已相繼順利落實,該等投資已於回顧年度提供溢利貢獻,進一步強化集團優質溢利基礎。

資料來源: 長實集團 (01113) 全年業績公告

業務展望 - 截至2017年12月31日止年度

展望來年,環球經濟可望延續2017年平穩較快的增長步伐,英國脫歐尚未達至最終談判結果,而國際貨幣政策將主導環球資金流向,加上貿易競爭在所不免,市場仍需保持審慎方針,惟全球經濟發展前景仍維持樂觀。

2017年內地經濟維持中高速增長,國內生產總值按年增長6.9%。中央政府來年以防控金融風險及推動高質量經濟發展為核心基調,明確保持穩健中性貨幣政策及積極財政政策,預期經濟將可延續穩中向好趨勢,長遠將持續健康發展。

儘管2018年美國加息步伐及幅度料將增加,惟因全球經濟普遍轉強,內地經濟穩定向上,預料香港來年經濟仍將維持審慎樂觀。國家注重經濟建設,「一帶一路」、「大灣區」策略有利於香港長遠經濟前景。本港置業需求穩固,預料今年樓市將持續安穩發展,惟市況將繼續受相關房屋政策所主導。

由2016年底開始至2017年內,集團相繼投資於香港及外地地產業務,如購入荃灣海之戀商場及投資兩所香港酒店新增合共約1,200間客房;並購入於歐洲、澳洲、加拿大及英國之基建及實用資產項目;以及飛機租賃業務,投資總額超逾港幣800億元,將為集團帶來大量固定收入及提高溢利收益,預計2018年之固定溢利收益將較2016年之水平增加逾50%。而儘管年內作出連串收購,集團2017年度負債比率仍維持低於6%的健康水平,營運及財務狀況均十分強健。

展望未來,集團計劃持續推行上述投資策略,積極增加固定收入,預料在未來一年,將進一步鞏固集團固定收入基礎,如無特別意外,其所帶來的新增固定收益將可以抵銷因土地發展收益減少之影響,提供進退自如之彈性,充分體現集團發展中不忘穩健之基本政策,同時建立關鍵性策略平台,為集團邁向另一台階奠定有利之長遠發展基礎。

自2016年以來,集團動用合共港幣87億元先後多次回購公司股份,以反映公司之潛在價值,並印證集團對其長遠前景之肯定。集團具備業務多元化之根基及財務政策嚴謹,加上固定收益基礎將日趨穩固,有利繼續把握環球優質投資機遇,以長期增加穩固收益及短中期內提供收入,並增強派息能力,推動集團跨向更壯闊發展前景,為股東締造長遠價值增長。

本人決定於應屆股東週年大會後退下公司主席之位,並辭任公司執行董事。

回望過去,本人由1950年創業開始,1972年長江實業(集團)有限公司上市,於過去68年間,一直帶領長江集團穩步發展,經內部增長及收購合併,積極拓展業務及收益多元化與全球化,並適時作策略性檢視以及重組,盡心盡力為股東爭取最佳利益及回報增值,本人衷心感謝各股東多年來對本人的支持及信任。

往後,應董事會要求,本人同意出任公司資深顧問,冀為集團繼續作出貢獻,就重大事項提供意見。

董事會亦建議並推選於長江集團與本人並肩服務33年之李澤鉅先生出任公司主席,並續任董事總經理,而一眾高層行政人員全體將繼續與李澤鉅先生共同推動集團邁向嶄新業務里程。本人希望各股東能對李澤鉅先生的領導繼續給予全力支持。集團對前景充滿信心。

資料來源: 長實集團 (01113) 全年業績公告

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00001長江和記實業89.550-0.250 (-0.3%)00002中電控股90.950-3.000 (-3.2%)00003香港中華煤氣15.820-0.080 (-0.5%)00005匯豐控股70.300-0.250 (-0.4%)00006電能實業56.900-0.850 (-1.5%)00011恒生銀行208.000-0.800 (-0.4%)00012恒基地產41.200+0.200 (+0.5%)00016新鴻基地產118.300-0.400 (-0.3%)00017新世界發展10.460-0.060 (-0.6%)00019太古股份公司A91.0000.000 (0.0%)00023東亞銀行28.5000.000 (0.0%)00027銀河娛樂55.800+0.850 (+1.5%)00066港鐵公司39.900-0.550 (-1.4%)00083信和置業12.660-0.100 (-0.8%)00101恒隆地產15.600+0.080 (+0.5%)00144招商局港口15.820+0.440 (+2.9%)00151中國旺旺6.310+0.180 (+2.9%)00175吉利汽車16.380+1.120 (+7.3%)00267中信股份11.080+0.020 (+0.2%)00288萬洲國際5.790+0.040 (+0.7%)00386中國石油化工股份7.370+0.050 (+0.7%)00388香港交易所221.400+0.640 (+0.3%)00688中國海外發展24.100+0.400 (+1.7%)00700騰訊控股350.600-0.200 (-0.1%)00762中國聯通9.380+0.320 (+3.5%)00823領展房產基金77.400-0.400 (-0.5%)00836華潤電力14.560-0.080 (-0.5%)00857中國石油股份5.790+0.030 (+0.5%)00883中國海洋石油12.500+0.120 (+1.0%)00939建設銀行6.890+0.050 (+0.7%)00941中國移動73.800-1.000 (-1.3%)01038長江基建集團57.8500.000 (0.0%)01044恒安國際66.800-0.850 (-1.3%)01088中國神華17.320+0.400 (+2.4%)01093石藥集團19.580+1.760 (+9.9%)01109華潤置地28.550+1.200 (+4.4%)01113長實集團55.450-0.300 (-0.5%)01299友邦保險68.300+1.150 (+1.7%)01398工商銀行5.700+0.020 (+0.4%)01928金沙中國有限公司37.1500.000 (0.0%)01997九龍倉置業52.900-0.550 (-1.0%)02007碧桂園12.240+0.900 (+7.9%)02018瑞聲科技87.200+6.900 (+8.6%)02318中國平安70.350+1.000 (+1.4%)02319蒙牛乳業22.900+0.600 (+2.7%)02382舜宇光學科技94.700+7.650 (+8.8%)02388中銀香港38.550-0.050 (-0.1%)02628中國人壽18.640+0.080 (+0.4%)03328交通銀行5.570+0.010 (+0.2%)03988中國銀行3.5600.000 (0.0%)