即時報價: | 5.050 | +0.020 (+0.4%) |
評級日期:2013年08月16日
劵商
瑞信
評級
買入 持有
目標價(HK$)
7.65 4.10
備註:---
瑞信 TCL多媒體(01070)
評級: 跑贏大市 → 中性
目標價: 7.65元 → 4.1元 (上日收4.41元,潛在跌幅7%)
瑞信不看好TCL多媒體搶奪市場、犧牲盈利的策略,料其於第3季要進一步增加存貨撥備,故大劈目標價46%至4.1元,評級由「跑贏大市」降至「中性」。
該行指,撇除上年度同期特殊收益,TCL多媒體上半年盈利跌21%,主要因為第2季內地電視業務毛利率,按季收窄0.9個百分點至18.9%,海外電視業務毛利率跌1個百分點至7.5%,相信毛利率收縮是要為過剩存貨撇帳所致。
瑞信表示,雖然TCL多媒體以較細屏幕的電視,成功增加銷量、提高市佔率,但卻未能同步提升盈利能力,而在國慶黃金周來臨前,估計其或需再為32吋電視庫存減值,加上分拆通力電子(01249)後,其整體盈利亦受影響,因而把今後3年每股盈利預測下調31-48%。
最新大行精選
編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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03606 | 福耀玻璃 | 工業 | 中銀 | 買入 | 買入 | 51.00 | 53.00 | ||
06110 | 滔搏 | 紡織/服飾製造 | 花旗 | 買入 | 買入 | 9.40 | 8.30 | ||
00921 | 海信家電集團 | 工業 | 高盛 | 買入 | 買入 | 30.00 | 31.00 | ||
00883 | 中國海洋石油 | 石油化工 | 瑞銀 | 買入 | 買入 | 26.00 | 26.30 | ||
00388 | 香港交易所 | 金融證券 | 大華 | 持有 | 買入 | 262.00 | 285.00 |
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出