富瑞料恒安中期少賺41% 維持持有評級

富瑞發表報告，預期恒安上半年的中期純利將按年下跌41%至11億元人民幣，維持予「持有」評級，目標價39.1元不變。

該行預計恒安上半年銷售按年上升9%至108億元人民幣，純利下跌主要是成本比率升至24%，紙漿成本上升令毛利率受壓，而其他收入對銷售之比率降至2%，另外認股權開支亦帶動員工成本上升。該行相信投資者將聚焦銷售增長動能否持續，另外今年第四季及明年之原材料趨勢或將成為正面催化劑。

富瑞認為恒安股價已反映合理估值，故維持「持有」評級。

最新大行精選

編號	公司名稱	行業	劵商	評級		目標價
02015	理想汽車－Ｗ	工業	富瑞	買入	買入	239.34	141.43
01766	中國中車	工業	大摩	買入	持有	4.50	4.20
00288	萬洲國際	食品/飲料製造	中金	買入	買入	5.72	6.50
01072	東方電氣	工業	滙證	持有	持有	9.40	11.80
00992	聯想集團	科技	大摩	買入	買入	8.80	9.10

註：

買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」

持有：代表包括「持有」、「中性」

賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」

*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出

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