| 即時報價： | 26.800 | -0.250 (-0.9%) |
評級日期：2021年08月19日
劵商
富瑞
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
56.30 48.60
備註：---
恒安國際上半年純利跌17%至18.6億元人民幣，派中期息每股1元。富瑞發表報告，維持恒安「持有」評級，目標價由56.3元調低近一成四至48.6元。
富瑞表示，恒安上半年銷售符合預期，經營利潤則低於該行預期，主要是紙巾業務受競爭影響，拖累毛利率下跌。雖然下半年促銷壓力較細，但紙漿成本較高或將拖累毛利率。公司新CEO把重點放在改善內部架構及投資在品牌策略上，產品升級推動平均售價。
該行基於下半年成本上升導致較低的毛利率預測，把2021至2023年純利預測分別調低6%、7%及6%，最新目標價相當於2022年預測市盈率11倍，認為目前估值雖然並不昂貴，息率亦有5厘，但下半年缺乏催化劑，故維持「持有」評級。
最新大行精選
| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 02015 | 理想汽車－Ｗ | 工業 | 富瑞 | 買入 | 買入 | 239.34 | 141.43 | ||
| 01766 | 中國中車 | 工業 | 大摩 | 買入 | 持有 | 4.50 | 4.20 | ||
| 00288 | 萬洲國際 | 食品/飲料製造 | 中金 | 買入 | 買入 | 5.72 | 6.50 | ||
| 01072 | 東方電氣 | 工業 | 滙證 | 持有 | 持有 | 9.40 | 11.80 | ||
| 00992 | 聯想集團 | 科技 | 大摩 | 買入 | 買入 | 8.80 | 9.10 | ||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
