| 即時報價： | 27.050 | +0.400 (+1.5%) |
評級日期：2014年07月04日
劵商
麥格理
評級
持有 
買入
目標價(HK$)
84.00 90.40
備註：---
麥格理證券 恒安國際(01044)
評級︰中性→跑贏大市
目標價︰84元→90.4元(上日收報82.95元，潛在升幅9%)
麥格理表示，把恒安評級由「中性」調升至「跑贏大市」，原因是認為內地紙巾行業產能過剩的情況將見紓緩。該行指其盈利預測雖然較市場保守，但根據該行的情景分析，恒安股價在現水平有37%上升空間(樂觀情況)。該行基於恒安明年23倍的預測市盈率，把目標價由84元上調7.6%至90.4元。
麥格理發表研究報告，分別下調恒安今明兩年每股盈利預測9.3%和7.5%，原因是銷售增長放緩及匯率波動，拖累恒安的短期盈利。然而，該行認為產能過剩的情況將見紓緩，帶動恒安紙巾業務的毛利率回升。該行相信恒安將繼續透過「七度空間」(Space 7)衛生巾擴大市場份額，目前恒安在內地衛生巾市場排名第一，而首6間公司則佔市場總份額的30%至35%。該行相信恒安以其產品質量及具針對性的客戶群，可繼續擴大市場份額，預測2013年至2016年衛生巾業務的複合年增長率為20%。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
