凱升增持俄賭場權益 花旗上調目標逾2成

花旗 凱升控股(00102)

評級︰買入→買入

目標價︰19元→23元(今日收報13.66元，潛在升幅68.37%)

由凱升主席何猷龍牽頭的財團，擬增持俄羅斯賭場項目權益，消息帶動凱升股價造好，全日收報13.66元，升6.22%。花旗表示，凱升仍為該行全球中小型賭博股的首選，把目標價由19元上調至23元，升幅21.05%，並給予「買入」評級。

花旗發表研究報告，指凱升宣布收購Oriental Regent共14%股權(俄羅斯賭場及度假村項目)，總代價2020萬美元。該行指總代價為Oriental Regent去年底資產淨值的2倍，而交易完成後，凱升在Oriental Regent的直接控股權將由46%升至60%。該行表示，凱升計劃以先舊後新的方式配股集資，配股價介乎每股11-11.6元，而何猷龍亦會認購新股。配股完成後，何猷龍擬以相同配股價向伍豐科技出售價值約3500萬美元的股份。該行估計上述行動完成後，何猷龍在凱升的權益將由35%攤薄至約30%。該行又指為反映價值提升，上調凱升2014-16年盈利預測24-62%。