主要業務為開採、加工、運輸及銷售焦煤產品。

業務回顧 - 截至2023年12月31日止年度

煤炭資源及勘探活動

Ukhaa Khudag (UHG)礦床

本集團獲授予面積為2,960公頃的U H G礦床開採許可證M V -011952（「U H G開採許可證」），自二零零六年八月二十九日起生效，為期30年，可續期兩次，每次為期20年。本集團獲授予UHG開採許可證後，已編製了四份符合JORC的煤炭資源估算，最近編製的估算截止日期為二零二一年十二月三十一日。

最近一次的煤炭資源估算乃根據J O R C規則（二零一二年）之規定作出，並符合最新的《澳洲煤炭資源估算及分類指引（二零一四年）》。於二零二三年十二月三十一日呈列的最近一次更新僅為修改表面地形，以計及由二零二三年一月一日至二零二三年十二月三十一日進行的採礦活動所造成的消耗，其中並無包括進一步的勘探數據。

資源按照地質可信度的增加可分為推斷、可控制及探明三大類別。於二零二一年進行的最近期資源更新專注於提升3D煤層模型的細節及準確性。因此，未分類、推斷及可控制的煤炭資源被移至探明資源類別，代表更高的置信水平。更新後的資源報告包括自二零二零年十月至十二月期間，通過89個鑽孔完成的16,935米（「米」）深鑽探，以及經實驗室分析的6,108個樣本收集到的新信息。

於編製前四份符合JORC的煤炭資源估算時所進行的且被本集團用以準備支持二零二一年十二月三十一日之最近一次煤炭資源估算的結構及煤炭品質模型的勘探活動包括：

‧1,645個個別鑽孔，鑽井208,211米，包括116,709米的HQ-3（63.1毫米（「毫米」）岩心、96.0毫米孔直徑）鑽探及91,502米的122毫米直徑裸眼鑽探；

‧已收集及分析的43,656個個別分析樣本；

‧由Polaris Seismic International Ltd（.「Polaris」）收集並由Velseis ProcessingPty Ltd（.「Velseis」）分析的71公里（「公里」）高分辨度的二維地震實地量度數據；及

‧在ALS集團於烏蘭巴托的實驗室對所收集的大直徑、總試樣鑽探樣本進行的分析。

該等最新結構及煤炭品質模型的內部同業審核由本集團聘任的煤炭及能源部營運總監Lkhagva-Ochir Said先生進行。該同業審核確認了本集團更新UHG地質模型的工作，以及對UHG開採許可證礦區煤炭資源的估算乃符合JORC規則（二零一二年）的規定。

有關JORC（二零一二年）煤炭資源估算發佈時根據J O R C規則（二零一二年）須呈列的詳細資料，請參閱本集團二零二二年年度報告附錄一。

Baruun Naran (BN)礦床

BN礦床有兩張開採許可證。透過於二零一一年六月一日收購Baruun NaranLimited（前稱QGX Coal Limited），獲得覆蓋面積為4,482公頃的開採許可證MV-014493（「B N開採許可證」），自二零零八年十二月一日起生效，有效期為30年。本集團於二零一三年六月二十四日獲授予覆蓋面積為8,340公頃的開採許可證MV -017336（「T H G開採許可證」），有效期為30年。兩張許可證均可續期兩次，每次為期20年。

於二零二一年，本集團地質隊更新了有關BN及THG開採許可證於二零二一年十二月三十一日的J O R C（二零一二年）煤炭資源估算。於二零二三年十二月三十一日呈列的有關BN及Tsaikhar Khudag（「THG」）的最近一次更新僅為修改表面地形，以計及由二零二三年一月一日至二零二三年十二月三十一日進行的採礦活動所造成的消耗，其中並無包括進一步的勘探數據。

於二零二一年的資源更新乃根據對BN礦床進行的8,335.4米鑽探數據進行。該次鑽探專注於H礦井的開採邊界。已收集及測試3,766個樣本，確認了煤炭品質及煤層結構。因此，推斷及可控制的煤炭資源被移至探明資源類別，而地質模型乃根據更理想的準確性更新。此外，根據二零一八年的勘探鑽探結果，技術團隊改進對BN及THG礦床之煤層相關性的詮釋，並對THG資源估算中的推斷資源進行了分類。

於二零二一年十二月三十一日的煤炭資源已計入了二零一八年進行的勘探鑽井計劃取得的額外勘探數據。以下資料提供了更新結構及煤炭品質地質模型的依據，支持於二零二一年十二月三十一日的經更新煤炭資源聲明：

‧於BN的總計135個勘探鑽孔；總計36,875米鑽井，其中16,102米為HQ-3、9,640米為P Q -3（鑽芯83.0毫米，孔直徑122.6毫米），及11,133米為122毫米直徑裸眼鑽探；

‧於THG的總計32個勘探鑽孔；於THG的總計9,970米井孔，其中5,900米為HQ-3、3,610米為PQ-3及460米為122毫米裸眼鑽探；

‧已收集及分析合共12,502 (BN)及3,824 (THG)個煤炭樣本；及

‧Velseis分析了Polaris就BN開採許可證收集的總計75公里二維地震勘測記錄。

內部同業審核由本集團煤炭及能源部營運總監Lkhagva-Ochir Said先生進行。該等同業審核確認本集團更新煤炭資源估算的工作符合J O R C規則（二零一二年）的規定。

BN及THG開採許可證礦區於二零二三年十二月三十一日的經更新煤炭資源聲明概要載於表3及表4。該等表格中的數字代表按假設濕度基準5%基於原位密度的計算。

Baruun Naran Gas LLC（「BNG」）於二零一九年成立，並由Jade Gas LLC（「Jade」）及BN開採許可證持有人Khangad Exploration LLC（「KEX」）分別共同擁有66%及34%。

於二零二二年七月二十一日，BNG與蒙古國礦產資源和石油管理局訂立勘探合約，以於BN開採許可證範圍涵蓋的礦區內開展煤層氣（「煤層氣」）勘探工作。

作為探勘工作的一部分，BNG鑽探了三口井，總深度1,903.8米，並於二零二三年進行了各自的測井和滲透性試驗。在勘探工作範圍內，從煤層提取了106個樣本，並在N、K、J、I、H和G煤層發現了氣體解吸。估計含氣煤層（N、K、J、I、H和G）的平均含氣量在每噸9.4至15.2立方米範圍內。

有關BNG開展的煤層氣探勘工作結果的詳情資料由Jade Gas HoldingsL i m i t e d（J a d e的母公司）在澳洲證券交易所（澳交所）公開披露且相關公告可通過以下鏈接在Jade Gas Holdings Limited公司網站查閱：https://jadegas.com.au/investors/asx -announcements/。

煤炭儲量

Ukhaa Khudag (UHG)礦床

本集團委託Glogex Consulting LLC（「Glogex」）為UHG礦床編製一份於二零二四年一月一日的J O R C（二零一二年）煤炭儲量更新聲明。所採用的流程與先前編製JORC（二零一二年）煤炭儲量估算所採用者相同，更新的JORC（二零一二年）煤炭儲量估算同樣是基於露天礦、多煤層、卡車及挖掘機的開採方法進行。最新儲量聲明乃為修改表面地形，以計及由二零二三年一月一日至二零二四年一月一日進行的採礦活動所造成的消耗。

礦井優化軟件已用於對應不同收益因素而生成一系列嵌套礦坑，從而逐步模擬受開採成本或煤炭價格變化影響的不同經濟情況。採用的礦井優化算法包括以下：

‧岩土工程限制，包括按區劃分的整體斜坡度、坑外卸置抵銷之礦山坑殼頂部及最大坑深之礦山年限，並以AMC Consultants Pty Ltd.（「AMC」）的JohnLatilla先生自上次擬備JORC（二零一二年）煤炭儲量估算時的研究和分析為更新基礎；

‧根據焦煤及╱或動力煤產品的煤層傾向，將按分層為基礎的洗選曲線（由本集團處理團隊編製以供納入先前JORC（二零一二年）煤炭儲量估算）加入個別煤層，並根據在二零一七年生產試驗中觀察所得的結果，更新0B及0AU煤層的重新分配部分，從動力煤生產改為焦煤生產；

‧經更新的成本投入假設乃基於UHG礦場近期的歷史經營表現，並且以因應嚴峻市場情況的持續成本削減為基礎，及根據開採及爆破承包服務的議定成本削減作出的預測；及

‧經更新的收入投入假設乃基於汾渭的更新市場研究報告。該研究對UHG礦場計劃生產的硬焦煤、半軟焦煤及動力煤產品的預期卡車交貨價（「卡車交貨價」）進行了中長期預測。

Baruun Naran (BN)礦床

BN礦床的煤炭儲量聲明乃由Glogex根據二零二四年一月一日的聲明所編製。支持BN礦床現時的JORC（二零一二年）煤炭儲量估算的礦山年限採礦計劃是根據露天礦、多煤層、卡車及挖掘機的開採方法準備。礦井優化軟件已用於對應不同收益因素而生成一系列嵌套礦坑，從而逐步模擬受營運成本及煤炭收益變化影響的不同經濟情況。最新儲量聲明乃為修改表面地形，以計及由二零二三年一月一日至二零二四年一月一日進行的採礦活動所造成的消耗。

執行所採用的礦井優化算法包括下列各項：

‧遵循AMC的John Latilla先生提供的岩土工程建議，將露天礦自表面計算的採深限定於360米，並限制整體斜坡度；

‧遵循Norwest Corporation的John Trygstad先生的建議，根據焦煤或動力煤生產的煤層傾向作煤層分類，以供編定進度表；

‧成本投入假設乃基於現時採礦承包商的剝採及爆破估算；及

‧收益投入假設乃基於汾渭完成的一份更新的中國主要焦煤及動力煤市場研究。

根據上述進行的JORC（二零一二年）B N礦床煤炭儲量估算概述於表6，噸數乃以總含水量（焦煤類別為1.8%及動力煤類別為2.62%）的已接收量為基準估計。

生產及運輸

煤炭開採

本集團原煤總產量於二零二三年為14.6百萬噸，其中12.1百萬噸及2.5百萬噸原煤分別由UHG礦場及BN礦場生產。

合共移除的54.8百萬立方米土方（「立方米土方」）覆蓋層導致報告年度UHG礦場實際剝採率為4.5立方米土方╱噸原煤。

於BN礦場，合共移除的20.2百萬立方米土方覆蓋層導致報告年度實際剝採率為8.2立方米土方╱噸原煤。

COVID過後跨境物流情況好轉之後，兩個礦場均於整個報告年度全面投入運營。

煤炭加工

於二零二三年，本集團加工合共14.1百萬噸焦煤原煤，其中11.9百萬噸及2.2百萬噸分別產自UHG及BN礦場。煤炭處理及洗選廠產出6.7百萬噸洗選焦煤作為主要產品及2.0百萬噸中煤作為次要產品，產出率分別為48%及14%。

二零二三年本集團的洗選煤產量持續穩定，煤炭處理及洗選廠按接近15.0百萬噸╱年（「百萬噸╱年」）安裝銘牌容量的平均速率運行。本集團最近三個年度經加工煤炭產量的比較數據載於圖2。

運輸及物流

本集團主要使用於TKH及GS Termina（l「GST」）的轉運設施，在蒙古國海關辦理出口清關後經由甘其毛都（「GM」）運送其出口至中國的煤炭產品。本集團以專門自有運輸車隊將煤炭從UHG運輸至TKH，從UHG運輸至GST，而從TKH或GST運輸至GM則主要以第三方承包商的運輸車隊進行，輔以本集團自有運輸車隊。

此外，本集團通過鐵路將其煤炭產品從UHG運送至Khang（i「KHA」）。煤炭產品在KHA指定的海關保稅區卸載，供蒙古國海關辦理出口清關，再完全由客戶找到的第三方承包商經由滿都拉出口至中國。

於二零二三年，共有271,563輛載煤卡車自蒙古國通過噶順蘇海圖（「GS」）- GM邊境進入中國，較二零二二年呈報的136,534輛載煤卡車同比增長98.9%。根據本集團及其客戶編製的數據，於報告年度共有60,327輛載煤卡車載著本集團的煤炭產品通過GS-GM邊境，較二零二二年錄得的29,189輛載煤卡車同比增長106.7%。

資料來源: Mongol Mining (00975) 全年業績公告

業務展望 - 截至2023年12月31日止年度

本集團持續努力採取以下主要策略以維持及改善其作為蒙古國主要洗選焦煤生產商的競爭地位：(i)透過實施審慎的財務政策，將資本結構維持在充足的水平；(ii)盡量提高資產使用率以擴大生產及銷售量；(iii)支持改善物流基礎建設的措施，從而接觸中國及其他國家的客戶；(iv)發掘商機，以透過潛在策略合作和合營安排擴大和分散業務，並物色蒙古國之潛在投資目標；及(v)繼續履行對安全、環境及業務運作對社會負責的全部承諾。

資料來源: Mongol Mining (00975) 全年業績公告