集團是中華人民共和國（「中國」）首屈一指的財富管理服務提供商先驅，就環球投資及資產配置提供全面一站式諮詢服務，主要對象為高淨值投資者。

業務回顧 - 截至2023年12月31日止年度

作為領先的具有全球資產管理能力的高淨值財富管理服務提供商，我們旨在通過連接世界各地領先的資產管理人，為華語高淨值個人和機構提供優質的資產配置及綜合服務。我們的核心競爭力是深度理解客戶需求，秉承「以客戶為中心」的原則，並保持對投資及產品選擇的審慎態度。我們堅信，財富管理和投資回報是反映我們對未來的認知以及我們縮小認知與真相之間距離的能力，而這需要我們對自身的關鍵決策能力反覆打磨。

於報告期間，我們的高淨值客戶傾向於採取更為謹慎的方法，優先考慮資產流動性、安全性及全球多元化。在戰略上，我們完成了由「以產品驅動」向「以解決方案驅動」模式的戰略轉型，同時投資於海外產品及服務，以滿足客戶的需求。該轉型使我們能夠通過提供資產安全性及多元化、保險產品、防守型導向策略以及多區域財富管理服務，協助客戶建立有韌性的投資組合，同時我們亦謹慎選擇具有跨週期增長機會產品。於近期市場波動期間，此戰略方針進一步引發客戶的共鳴，並增強了彼等對我們有能力保障其財富的信心，彰顯我們在全球財富管理方面的領導地位。我們每半年度更新的CIO辦公室報告及CCI1模型反映出我們對於資產配置的最新建議，其有效性也可在我們的年度財務業績中得到證明。

於2023年，我們錄得淨收入人民幣3,294.7百萬元，較2022年的淨收入增加6.3%，主要由於我們擴大了與上述戰略轉型相對應的保險產品分銷規模，使得募集費收入大幅增加。於2023年，我們的股東應佔非公認會計準則淨收入亦達到人民幣1,018.8百萬元，較2022年略有增加，這反映了我們在保持穩健盈利能力的同時不斷適應多變的市場環境的能力。我們繼續對整個技術體系進行升級，旨在改善全球客戶體驗並優化內部效率。隨著全球資產配置需求的增長，我們的全球版圖也隨之擴大。截至2023年12月31日，我們的海外資產管理規模增長7.6%至51億美元，海外淨收入顯著增長73.0%。此外，於2023年全年，我們的海外註冊客戶及活躍客戶分別增加14.2%及38.0%。我們穩健而乾淨的資產負債表表明，我們已產生足夠資金可供推動諾亞的海外擴張及為股東提高回報。

財富管理業務

於報告期內，財富管理板塊產生收入人民幣2,500.6百萬元，較2022年的人民幣2,210.4百萬元增長13.1%，主要由於來自經銷保險產品的募集費收入由2022年的人民幣631.6百萬元增長72.0%至人民幣1,086.6百萬元。2023年，財富管理板塊產生經營收入人民幣809.9百萬元，較2022年增長9.2%。由於募集費收入增加，客戶經理的薪酬及福利有所增加，財富管理板塊的經營利潤率從2022年的33.7%略微下降至2023年的32.5%。本公司所經銷不同類別的投資產品在2023年全年達成交易總值人民幣741億元，較2022年增長5.4%，主要由於私募證券基金產品及其他產品募集量增加。

資產管理業務

於報告期內，資產管理板塊產生收入人民幣768.5百萬元，較2022年下降8.4%，主要由於資本市場表現疲弱，導致來自業績報酬收入的收入減少52.1%。然而，通過併表聯屬實體之一的歌斐資產管理以及本公司的全資附屬公司Gopher CapitalGP Ltd.，截至2023年12月31日，我們的資產管理規模大致上維持穩定於人民幣1,546億元，較2022年12月31日略微減少1.6%，其中，我們的海外資產管理規模達到51億美元，較2022年增長7.6%1，這主要得益於我們推出了美元全權投資及現金管理產品，以及擴大了全球頂級的普通合夥人及對沖基金管理人的覆蓋範圍，部分抵銷了國內資產管理規模的減少。

截至2023年12月31日，本公司總資產超過人民幣120億元，無有息負債，資本結構維持穩健。於報告期內，我們仍然致力遵守所有對業務經營有重大影響的相關法律法規，如（其中包括）《證券及期貨條例》、《保險業條例》及《受託人條例》。

資料來源: 諾亞控股 (06686) 全年業績公告

業務展望 - 截至2023年12月31日止年度

展望2024年，市場對利率走勢的看法存在分歧，這可能導致交易環境出現波動。此外，隨著無風險利率2走低，預期全年股票將更具吸引力。然而，地緣政治不確定性持續存在，尤其是幾大主要經濟體將於2024年面臨選舉以及持續的國際衝突。因此，我們預計客戶將繼續對資產安全性和多樣性維持強勁需求，且對保險產品、防守型導向策略及多區域財富管理服務的需求也將繼續攀升。

我們相信，在此背景下，我們將有機會擴大可供投資者選擇的產品範圍，包括美元現金管理、私募信貸、私募基礎設施、對沖基金解決方案及透過我們的CATS解決方案提供的結構化產品。該等努力旨在使客戶能夠有效地利用當前高利率環境。此外，我們計劃通過利用私募市場低估值的契機，推出新的併購、私募股權S基金及早期創投基金。此外，鑒於華語投資者對地緣政治緊張局勢的深度關切，我們不斷擴展全球保險產品網絡和信託服務，為客戶提供保障傳承計劃和資產隔離的全方位支持。

2024年，我們將繼續根據不斷增長的客戶需求擴大國際私人銀行業務。於2023年底，我們已有89名海外客戶經理就職，另有12名正在招聘中。我們致力於進一步擴大國際團隊，目標是於2024年達到200人，並計劃在中長期內超過300人。該高技能專業團隊不僅將更好地滿足擁有海外資產的現有客戶的需求，而且加大我們在其美元投資中的份額。此戰略舉措大大提高了我們在當地華語高淨值人士中的形象及競爭力，並使我們能夠吸引全球市場的新客戶。我們的目標是將美元產品的資產配置存續規模從目前的80億美元增加至200億美元，這需要增加1,000至1,500名國際黑卡客戶1。為支持我們海外業務的快速增長，我們將通過積極從目標市場頂級私人銀行尋求有能力的專業人才、從全球頂尖大學招募優秀學生來加強人才招聘，並為具有國際背景的表現出色的員工提供海外安置機會，我們相信此舉可確保高素質人才源源不斷。通過上述努力，我們審慎地平衡著年輕人的新視角及資深業內人士的專業見解，並在這個過程中培養及保留了我們的公司文化。隨著全球資產配置需求的不斷變化，我們將時刻關注全球高淨值客戶持續轉變的偏好，確保持續提供專業的資產配置建議以迎合彼等的需求。

資料來源: 諾亞控股 (06686) 全年業績公告