從事應用於半導體及太陽能業務的生產力驅動型設備的泛半導體業務，其亦於中華人民共和國（「中國」）經營一項油氣生產項目。

業務回顧 - 截至2023年09月30日六個月止

1.半導體及泛半導體業發展

本公司經評估後認為泛半導體的應用將會成為全球發展主流。半導體及泛半導體業涉及廣泛的跨行業應用，本公司已審閱中國及全球市場半導體及太陽能行業的發展。

根據目前可靠的市場預測，預計於二零二三年全球半導體市場將達到676,000,000,000美元，並將於二零三零年達到900,000,000,000美元。儘管全球半導體行業的最新市場預測可能顯示增長略有下降，惟仍然預計於二零二三年全球原始設備製造商半導體製造設備銷售將達到91,200,000,000美元。業內預期對較小芯片的需求將符合更嚴格的要求及製造設備新解決方案的發展。於二零二三年，中國的半導體設備市場預計佔全球市場約26.3%。對於企業而言，投資該行業以滿足日益增長的需求是一個前景光明的機遇。有鑒於此，本公司計劃逐步擴大其對半導體設備的投資以利用該等正面趨勢。此外，因過去10年太陽能電池的均化發電成本下降超過80%，除半導體行業外，本公司亦致力於發展其太陽能電池行業。根據可靠的市場預測，二零二三年全球太陽能組件市場預計將達到46,900,000,000美元，並將於二零三零年達到78,100,000,000美元，於二零三零年太陽能電池設備市場的相應市場規模達到5,600,000,000美元。

1.1半導體及太陽能電池清洗設備業務發展

晶圓清洗設備市場預計到二零二三年將達到6,000,000,000美元，佔全球WFE市場的6%。中國國內市場約佔全球市場的26.3%，價值超過1,500,000,000美元。中國終端客戶購買了約50%的晶圓清洗設備，這對本公司來說是超過700,000,000美元的潛在市場。預計二零二三年太陽能電池清洗設備全球市場規模超過200,000,000美元，佔市場份額的16%。鑒於中國國內市場佔全球光伏（「光伏」）市場的近95%，本公司預計獲得相當大的光伏市場份額。本公司在半導體及太陽能電池清洗設備的泛半導體業務上投入巨大精力和資源，專注於為客戶提供高生產力的技術及解決方案。為發展此新業務領域，本公司聘用經驗豐富的管理層成員以領導新的半導體及泛半導體部門。

新業務發展管理團隊致力於打造有利於半導體及太陽能電池設備業務的核心能力。核心團隊成員擁有於頂級半導體公司任職的豐富經驗，平均行業經驗超過15年。大多數團隊成員擁有碩士或以上學位，並具備優秀的技術及管理專長，在半導體設備的研發、製造及營運方面具有實戰經驗，對市場及客戶需求有深入了解。核心團隊快速建立起了一支強大的人才團隊，以促進業務長期發展。

本公司半導體及泛半導體業務快速發展，並取得重大里程碑。成果包括成立項目公司管理銷售、研發並生產半導體及太陽能電池清洗設備，使生產基地開始試營運，以及成功完成收購普達特科技及瑞納義烏。自此，本公司已獲得業界領先客戶的採購訂單，於截至二零二三年三月三十一日止年度收到88台工具。成就突顯本公司對創新並擴充半導體及太陽能電池業務作出的承諾及貢獻。

於二零二三年五月二十九日，本公司已從不同客戶處獲得40台用於太陽能電池片製造的濕法處理設備的購買訂單及樣機訂單，其中23台是基於最新產品研發平台—雙層鏈式清洗設備平台(NIAK4)開發而來。雙層鏈式清洗設備平台(NIAK4)基於RENA模組化鏈式設備平台NIAK更新換代，優化升級而來。可兼容常規酸洗工藝，以及基於獲得授權的單面水上漂工藝專利的低溫酸刻蝕工藝和高溫拋工藝等各類工藝。雙層鏈式清洗設備平台可突破鏈式清洗設備的產能瓶頸，達到每台1GW的產能，能為客戶降低約25%的資本開支。該等產品為用於太陽能電池片製造的濕法處理設備，其設計用於太陽能矽片表面製絨工藝，以減少入射光的反射損失。

於二零二三年八月十日，本公司完成向其客戶發出OCTOPUS平台半導體濕法清洗設備。OCTOPUS濕法處理平台配置16個腔體，適用於有大規模量產需求以及追求最大化的單位時間晶圓產出的客戶。OCTOPUS平台設備的腔體和化學藥液供應系統採用同垂直面陣列佈局，在提供高產能的同時也能保證最佳的化學藥液回收效率，從而也能為客戶降低化學品消耗成本。OCTOPUS平台提供多種晶圓Chuck配置方案，滿足客戶晶圓單面清洗、雙面清洗、邊緣清洗和刻蝕等定製化需求。OCTOPUS平台既可以在單一應用上靠多腔體提升產能，也可以在同平台上分組為不同應用配置以滿足研發的各種需求。該等產品為單片晶圓清洗設備，其設計用於矽晶圓清洗，以去除任何黏附顆粒及有機╱無機雜質。另外，本公司已經完成了CUBE平台4腔體單片清洗設備的用戶端驗證，在背面清洗應用已擁有成熟的量產經驗。CUBE平台設計靈活，測試成本及容量要求低。CUBE平台配備組態腔體計算功能，佔地面積小，亦就6吋、8吋及12吋晶圓配備共用架，提供高成本效益及高生產力解決方案。

於二零二三年八月二十二日，本公司與客戶簽訂鏈式銅電鍍設備Incellplate Cu系列採購訂單。銅電鍍技術可用於N型太陽能電池片技術路線（細分為TOPCon、HJT及IBC）。銅電鍍技術使用低成本金屬作為金屬化互聯材料替代貴金屬銀，可以有效降低生產成本。Incellplate Cu系列設備基於多功能鏈式電鍍工藝開發，採用垂直式電鍍、水平鏈式電鍍及插片式電鍍三種主流技術路線中的水平鏈式電鍍路線。該設備為太陽能電池片製造金屬化工藝設備，利用電解原理在特定金屬表面電鍍其他金屬或合金層，用於實現太陽能電池片的電極成型。

於報告期間，本公司已收到來自不同客戶的購買訂單及樣機訂單，當中涉及64台設備，包括(i)應用於半導體晶圓生產的清洗設備；(ii)應用於太陽能電池生產的濕法加工設備；及(iii)應用於太陽能電池生產的金屬化加工設備。產品為(i)就用於矽晶圓清洗設計的單片晶圓清洗設備，以去除任何黏附顆粒及有機╱無機雜質；(ii)太陽能電池片製造的濕法加工設備，其設計用於太陽能矽片表面製絨工藝，以減少入射光的反射損失；及(iii)太陽能電池片製造金屬化工藝設備，利用電解原理在特定金屬表面電鍍其他金屬或合金層，用於實現太陽能電池片的電極成型。

通過按時交付半導體及太陽能電池清洗設備，本公司成功執行了其購買訂單。截至本中期業績公告日期，自二零二三年四月一日起，本公司已發出共67台半導體及太陽能電池清洗設備。已交付的太陽能電池清洗設備超過半數達到規定的最大效能，同時已接獲已交付的半導體清洗設備的原始數據讀取報告。

達到規定的最大效能為評估太陽能電池清洗設備有效性的關鍵因素，而原始數據對半導體清洗設備的持續數據讀取及評估而言至關重要。本公司已成功交付該等設備，且本公司有信心該等設備可持續滿足客戶需求。

展望未來，本公司將繼續於新業務迅速取得成就，採取的行動包括但不限於以下各項：

‧統籌本公司現有資源及收購所賦資源，以加快本公司太陽能電池設備業務分部之發展，並提高其盈利能力及競爭優勢，帶動日後增長；及

‧以現有客戶為基礎，以強大的財務背景、獨立創新能力及領先製造能力，開發半導體及太陽能電池清洗設備的高質量客戶。

‧推出與全球一流清洗設備（如SPM及Bench）競爭的清洗設備以供其他應用。該等應用在半導體清洗設備中佔較大的比重，但是國產化率不高。本公司致力於借助新的設計和新的技術，為客戶提供滿足靈活配置及提高生產力的設備，而有關設備性能可達到全球一流水平。

1.2 LPCVD設備的業務發展

化學氣相沉積（「CVD」）設備市場預計到二零二三年將佔全球WFE市場的10%或約10,000,000,000美元。中國國內市場約佔全球市場25.8%，相當於2,500,000,000美元以上。在國內市場，中國終端客戶購買約50%的CVD設備，這對本公司來說是逾1,200,000,000美元的潛在市場。本公司最初生產的CVD設備為LPCVD設備，其於半導體設備製造業薄膜沉積工藝中至關重要。薄膜沉積設備佔半導體設備總市場份額的18%，於二零二二年的全球規模逾17,000,000,000美元。作為應用最廣泛的薄膜沉積設備，CVD設備佔薄膜沉積設備總市場份額的66%（即半導體設備總市場份額約10%），於二零二二年的全球市場規模逾11,000,000,000美元。

根據市場研究機構資料，CVD設備於二零二二年的國產化率低；同時全球CVD設備市場的進入壁壘高，具有高度集中性，前三大市場參與者分佔全球70%市場份額。

綜上，本公司認為CVD設備業務具有強勁的國產替代推動力，同時具有廣闊的市場空間。按計劃，人民幣140,000,000元初步承諾用於啟動本公司的LPCVD設備業務。計劃CVD產品的範圍包括多款用於製造12吋晶圓的先進LPCVD設備，本公司預期該等LPCVD產品將於二零二四年進入商業化生產階段。

於報告期間，芯愷已為裝修後無塵室的生產提供先進的製造環境。此外，芯愷已成功完成兩台新設備的設計，進一步提高其能力和效能。最後，芯愷已與一個重要客戶簽訂新的合作協議，以使我們能夠於現有的新發展項目合作。該等成就表明了我們對創新、質量及客戶滿意度的持續承諾。到目前為止，芯愷已經完成了三種機型的12吋CVD設備的開發，包括ALD-SIN、POLY及LP-SIN設備，正在進行樣機的製造與其他機型設計。同時，芯愷在供應鏈體系建立及管理系統完善方面，也取得了顯著的成果。

董事會認為，有關多元化擴展計劃將讓本公司可擴大其業務組合，進入迅速發展的半導體及太陽能電池設備製造範疇，將機會轉化為業務，多元化擴大其收入來源及收益基礎，有望通過合作以及利用團隊成員的專業知識及人脈，提高其潛在財務業績。董事會認為，新業務發展符合本公司及其股東（「股東」）整體最佳利益。

目前半導體及泛半導體行業的業務發展是本公司在發展此有前途的投資領域的又一個里程碑式的舉措。本公司正物色及評估有關行業的利好投資機會。本公司將根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規則」）規定就任何重大投資及業務發展適時另行刊發公告。有關半導體及太陽能電池行業的半導體及泛半導體業務發展的詳情，請參閱本公司於本公司網站（www.pdt-techs.com）及香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）網站(www.hkexnews.hk)刊載日期為二零二一年十二月一日、二零二二年一月二十八日、二零二二年二月四日、二零二二年四月十九日、二零二二年五月三十日、二零二二年六月二日、二零二二年六月十三日、二零二二年八月十八日、二零二二年十月十二日、二零二二年十一月十五日、二零二三年二月三日、二零二三年五月二十九日、二零二三年八月十日、二零二三年八月二十二日、二零二三年九月十二日及二零二三年十月三十日的公告。

2.油氣行業的營運及業務更新

2.1上游原油資產的營運

本公司於二零一六年以低成本收購了一項上游原油資產，並於二零一七年完成對另一上游頁岩油項目的投資。

二零二三年以來，全球石油供需持續緊張，多個OPEC+國家紛紛宣佈額外減產，使國際油價維持在高位。二零二三年第三季度布倫特原油平均價格為85.92美元╱桶，按月上漲8.20美元╱桶或10.55%。雖然油氣行業持續回復蓬勃，但我們亦要注意全球各國能源行業結構調整、向低碳新能源轉型等因素對油價的影響。本公司仍會密切關注市場情況、嚴格控制風險並在財務及營運方面竭盡全力保存並提升資產的價值。

2.1.1宏博礦業

宏博礦業，一家上游油氣投資組合公司，乃本公司的全資附屬公司，在中國從事原油勘探、開發、生產和銷售。本公司於二零一六年七月完成收購宏博礦業，代價為人民幣558,880,000元（相當於約652,000,000港元）。

根據宏博礦業與延長訂立的合作開採協議，延長（作為礦權擁有人）及宏博礦業（作為作業者）合作勘探開發212區塊及378區塊的原油，該兩個區塊位於內蒙古自治區，面積共計406平方公里；宏博礦業與延長分別享有銷售所得款項（扣除任何銷售相關稅項）的80%及20%。212區塊已於二零一七年五月獲中華人民共和國國土資源部頒發有效期為15年的開採許可證（覆蓋212區塊單元2、單元19及其他區域）。212區塊及378區塊各自的勘探許可證均可於到期後續期兩年。212區塊的現有勘探許可證將於二零二七年四月三日到期，而378區塊的現有勘探許可證將於二零二六年二月二十日到期。

於報告期間，宏博礦業對現有生產井實施保養及壓裂工程，以確保石油穩定生產，並已成功鑽探及完探4口新井。截至二零二三年九月三十日，宏博礦業估計的所有生產井以及儲量及資源皆位於212區塊。

由於儲量的自然遞減，宏博礦業原油產量減少約6.3%至144,515桶；其總原油銷量及淨原油銷量分別下降約6.6%至144,603桶及115,682桶。由於原油平均價格下降，與截至二零二二年九月三十日止六個月相比，其原油銷售總收入（等於原油銷售淨收入加上延長分佔原油之20%份額）及淨收入減少約25.9%，分別至約92,000,000港元及73,600,000港元。

此外，新的生產井完鑽導致折耗增加，致使平均單位生產成本由截至二零二二年九月三十日止六個月的354港元╱桶（相當於45.2美元╱桶）增加6港元╱桶或約1.7%至報告期間的360港元╱

桶（相當於46.0美元╱桶）。報告期間宏博礦業亦對現有生產井進行更多保養工程，因此，未計折舊及攤銷的平均單位生產成本由截至二零二二年九月三十日止六個月的139港元╱桶（相當於17.7美元╱桶）相應增加6港元╱桶或約4.3%至報告期間的145港元╱桶（相當於18.5美元╱桶）。

2.2 LNG業務價值鏈的相關業務進展

本公司亦已通過其附屬公司合理擴張能源相關業務組合及業務模式，以把握能源市場機遇及動態。

2.2.1江西九豐能源股份有限公司（「九豐」）

於二零一七年七月二十八日，本公司全資附屬公司價值谷投資有限公司完成認購九豐配發及發行的股份，代價為人民幣100,000,000元（相當於約115,200,000港元）。九豐主要在中國從事清潔能源業務，包括進口、加工及銷售LNG及液化石油氣。

於二零二一年五月二十五日，九豐成功完成首次公開發行（「首次公開發行」），其股份於上海證券交易所上市（股份代號：605090）。於首次公開發行後，本公司持有九豐約2.06%經擴大股本。九豐已從首次公開

業務展望 - 截至2023年09月30日六個月止

本公司經評估後認為，半導體及泛半導體業的應用將會成為全球發展主流。專注於為客戶提供高生產力的技術及解決方案的半導體及太陽能電池清洗設備的半導體及泛半導體業務，為本公司目前投入努力及資源的關鍵領域。

對半導體行業，地緣政治因素正發揮著越來越重要的影響，這主要體現在國際供應鏈對中國半導體行業客戶的服務能力受到削弱，並且這種影響可能會擴大到更多地區和原材料的領域。短期內，中國的先進的半導體晶圓製造產能會受到直接影響，在此方面，對本公司的直接影響相對較小。從另一個角度看，這樣的情況預計會從二零二四年開始促使中國的成熟制程產能實現更快的增長，並促使中國整個半導體產業鏈加強自主可控與自主創新，這將為本公司帶來更大的市場空間與更好的進入頭部客戶機會。

太陽能電池行業一直是中國重點發展的戰略性產業，並預計在未來長期將保持高景氣度。太陽能電池產業的發展受均化發電成本和光電轉換效率的驅動。本公司在太陽能電池設備領域的機會，一方面在於隨著TOPCon等現有技術程式路線的產能擴大，持續拓展市場並積極創新，另一方面在於前瞻性地對未來新技術程式路線進行技術儲備。

本公司在徐州的以從事半導體及太陽能電池清洗設備生產線的生產基地已於二零二二年五月投產，首台太陽能電池濕法加工設備也於二零二二年六月二日出貨。本公司已接獲多名客戶的採購訂單，共採購157台半導體及太陽能設備。除現有的濕法化學制絨處理設備外，本公司正在開發用於銅金屬化絲網印刷的銅電鍍設備以替代銀電觸頭。由於開發中的設備提供了具成本效益的替代加工解決方案，因此預計此類設備將佔據光伏設備市場約350,000,000美元或27%的市場份額。此外，本公司認為LPCVD設備業務將為國產替代提供強大推動力，同時具有廣闊的市場空間。本公司按計劃開展LPCVD設備業務，初步向該業務投放人民幣140,000,000元。

本公司的長期願景是成為該細分市場的領導者，旨在建立能力，使本集團能於中短期取得中國內地清洗設備的較大市場份額，並於未來十年取得全球清洗設備及CVD設備的較大市場份額。本公司中短期的目標如下：1.鞏固業務基礎，拓展光伏市場，提高市場份額；2.重點發展半導體清洗市場，盡快形成穩定業務；及3.發展LPCVD設備，中期推出技術性能優良的產品。

同時，本公司擬透過收購擴展半導體設備業務分部，以實現業務協同效應及業績增長。

由於全球經濟發展放緩及能源效益改善對使用石油造成壓力，故國際能源署(International Energy Agency)對石油需求前景持審慎態度。然而，考慮到OPEC+繼續維持其減產戰略，以平衡原油需求，且以巴衝突加深市場對能源產量的憂慮，預期原油價格將在高位波動。儘管市場預期樂觀，但從生產運營、風險控制及應對極端事件的角度，本公司將考慮進一步為上游資產購置有擔保的對沖工具。同時，本公司將專注於維持資產流動性，在後續高油價預期下提高未來產量。

隨著我們的進步，本公司除了大力發展新業務以外，首要任務將仍為管理投資組合公司層面的流動性以應對持續的不確定性，同時推行去碳化及其他綠色資產機會的投資戰略，包括但不限於半導體及泛半導體業投資。此外，本公司將繼續密切關注市場環境以抓住更多商機，並考慮退出其現有的成熟投資，以確認利潤。

資料來源: 普達特科技 (00650) 中期業績公告