集團透過持有鄭州中原錦藝商業運營管理有限公司（「中原錦藝」）全部股權於中國主要從事物業營運業務。中原錦藝的主要業務活動為物業營運業務。

業務回顧 - 截至2023年12月31日六個月止

本集團透過持有鄭州中原錦藝商業運營管理有限公司（「中原錦藝」）、鄭州金福商業管理有限公司（「鄭州金福」）及鄭州旭福商業運營管理有限公司（「鄭州旭福」）全部股權於中華人民共和國（「中國」）主要從事物業營運業務。中原錦藝、鄭州金福及鄭州旭福的主要活動為物業營運業務。作為長期策略規劃，截至二零二三年六月三十日止年度，本集團將過去由中原錦藝單獨經營的物業營運業務擴展至另外兩間中國附屬公司，以便管理及開發潛在新物業。

中原錦藝出租佳潮購物中心，租期於二零三六年中屆滿，包括一座4層高的整幢購物商場，其下建有一層地下商業區，建築面積約為125,188平方米，位於中國河南省鄭州市。本集團自根據相關租賃協議應收租戶的每月租金、管理及營運服務的收入產生收益，餘下租期介乎一年至十一年。佳潮購物中心是一站式購物天堂，提供購物、餐飲及娛樂等各項服務及商品，例如一間知名百貨商店、電影院、超市、K T V（卡啦O K店）、珠寶、美容店舖、家電商舖、汽車銷售、國際名牌時裝、健身、時尚生活、休閒服裝╱運動、兒童天地、兒童學習及食肆。於二零二三年十二月三十一日，佳潮購物中心約93.3%可出租面積已租予約117名租戶。佳潮購物中心的若干面積按短期租賃租予租戶，用於潮流單品攤位等。

此外，中原錦藝向一名房地產開發商租賃購物中心C區，租期至二零三六年中屆滿，該商場乃一座5層高的綜合商業中心，其下建有一層地下商業區，建築面積約80,118平方米，位於鄭州市。購物中心C區乃毗鄰佳潮購物中心之購物中心。中原錦藝根據相關租賃協議向多個獨立租戶推廣及轉租購物中心C區，餘下租期介乎一年至七年。於二零二三年十二月三十一日，購物中心C區約94.8%可出租面積已租予約97名租戶作零售店舖、餐廳及╱或作娛樂及休閒用途。購物中心C區提供各種服務及商品，包括水族館、照相館、珠寶、美容店舖、汽車銷售、國際名牌時裝、時尚生活、休閒服裝╱運動、兒童天地、兒童學習及食肆。購物中心C區的若干面積按短期租約租予租戶，用於潮流單品攤位等。

中原錦藝擁有由能幹及資深管理層及員工組成的現有團隊同時經營兩座購物中心之優勢。因此，經營購物中心之額外成本對中原錦藝而言屬微不足道，而向租戶招租該等購物中心則可賺取可觀的收入。董事會相信可供購物的面積越大，可經營相近類型商舖就越多，從而吸引更多顧客，以供彼等選購多元的知名品牌。佳潮購物中心及購物中心C區同時由中原錦藝管理，將對本集團客流量及租戶等級帶來積極好處及協同影響，並最終為本集團的物業營運業務之收益及利潤率作出貢獻。

於二零二一年四月二十八日，本公司的間接全資中國附屬公司與獨立第三方福建千城綠景觀工程有限公司（「借款人」）訂立貸款協議，據此，其同意向借款人提供本金額為人民幣250百萬元的貸款，年利率為7.5厘，自提取日期起計為期12個月。截至二零二二年六月三十日止年度，本金額修訂為人民幣210百萬元，年利率為4.785厘。本集團集中資源用於物業營運業務，且無意開展放貸業務。借款人與本集團接洽，尋求融資途徑。訂立上述貸款協議乃由於( i )本集團有盈餘現金；( i i )本集團將收取利息收入；及( i i i )借款人及其擔保人的信貸及償還能力。於二零二二年六月二十九日，訂約雙方同意延長貸款的還款日期至二零二三年四月二十七日（「經續期貸款」）。於延長經續期貸款前，本公司已進行若干工作以評估借款人及擔保人的信貸風險及還款能力，有關工作包括( i )取得及審查當時可獲得的借款人最新管理層賬戶；( i i )了解借款人的最新業務、營運及預測；(iii)取得及審查借款人及擔保人的若干現有業務合約；及(iv)對借款人及擔保人開展最新背景及企業查詢。

期內，借款人已於二零二三年四月二十七日到期日後結清人民幣20百萬元及港幣15百萬元。於二零二三年十二月三十一日，本集團尚未再收到剩餘本金人民幣145.7百萬元的任何付款。本集團已與借款人進行商討以修訂經續期貸款之還款時間表。詳情請同時參閱本公司日期為二零二一年四月二十八日、二零二一年五月十三日、二零二一年十一月十九日、二零二二年五月二十七日、二零二二年六月二十九日、二零二三年二月二十三日及二零二三年十二月六日的公佈以及本公司日期為二零二二年八月十二日的通函。

自二零二零年初起，COVID -19疫情在全球範圍內蔓延。此後，全球各地的情況持續迅速變化。董事會認為本集團的業務於過去幾年受到購物中心關閉及疫情管控的重大影響。COVID -19已成為地方病，因此，期內本集團不再向佳潮購物中心及購物中心C區租戶提供優惠費用。而截至二零二二年十二月三十一日止期間，本集團為受疫情影響的兩間購物中心逾235名租戶提供支援，按不同基準降低其租金、管理及營運服務費用，總額約港幣32,634,000元。本集團將降低成本作為關鍵策略重點，以助應對因疫情而導致的業務不確定因素。本集團仍致力於在後疫情時期保護及提升租戶及客戶利益，同時以其僱員及業務合作夥伴的安全及福祉為首要任務。

資料來源: 錦藝集團控股 (00565) 中期業績公告

業務展望 - 截至2023年12月31日六個月止

為實現本公司及其股東的整體最佳利益，本集團一直專注並積極擴大營運物業營運業務。本集團已投入大量資源至物業營運業務，藉此發掘有關市場的未來前景並加以發展。因此，本集團於截至二零二三年六月三十日止年度將過去由本公司於中國之間接全資附屬公司中原錦藝單獨經營的物業營運業務擴展至本公司另外兩間中國間接全資附屬公司（即鄭州金福及鄭州旭福），在管理、決策及長期策略制定中提高靈活性及效率，並致力促進本集團的發展及為股東提供最佳回報。

本集團旨在從事向位於不同地區的各類購物中心的更多租戶提供租賃、管理及營運服務。因此，中原錦藝已與佳潮購物中心及購物中心C區業主各自訂立租賃協議。本集團將通過為更多知名品牌提供租賃服務，擴展租戶類型，持續升級兩個購物中心的租戶，以滿足不同年齡及背景的客戶需求及利益。為此，本集團開展大型營銷及推廣活動，從而為本集團持續創造穩定、源源不斷的收入及相對穩定的現金流。

本集團將繼續投放其資源於物業營運業務，包括但不限於( i )招聘更多於物業營運業務方面具備高質素及經驗之人選；( i i )開拓與佳潮購物中心及購物中心C區之大小及規模相似之合適購物中心╱物業以拓展本集團之物業管理及營運組合；及(iii)可能併購中國之輕資產物業營運業務，以增強本集團物業營運團隊的實力並進一步拓展本集團之物業管理及營運組合。

疫情期間及疫情後世界不斷改變，尤其是地緣政治局勢緊張及高利率環境，當中，未來一年全球經濟仍將大幅波動，且其從COVID-19疫情中復甦的速度持續受到影響，這令本集團面臨巨大挑戰。儘管如此，本集團致力於靈活運用其手頭全部資源以應付面臨的困難。值此前所未見的時期及後疫情時期，本集團須格外審慎。就現時及長遠而言，本集團均可藉增加推廣活動以提升購物商場的知名度、密切關注其業務營運、為主要商戶提供援助政策及實時緊貼市場趨勢及政府相關政策，以便及時作出適當的管理決策，為租戶提供支持。

憑藉本集團現行的策略規劃及所蓄積的實力、經驗及遠見，本集團將繼續把握機會滲透物業營運市場的不同領域、發掘其他新的市場潛力並提高利潤率。此外，本集團擬透過其附屬公司之現任優秀管理層及得力僱員管理及經營物業營運業務。與此同時，本集團持續實施保守且嚴格的成本控制政策，透過對營運成本及資本開支加以管控及加強應收賬款管理，確保營運資金充裕並緩解物業營運業務的財務壓力。此外，適應新常態，企業韌性對於在後疫情時期利用新的機會並從前所未有的衝擊中迅速復甦至關重要。

中國政府於二零二三年年初開始解封並放寬管控限制，並於不同行業實施一系列經濟刺激政策。董事會認為，重新開放將在來年的經濟復甦中帶來積極影響。商品及服務的需求將有所恢復，價格將加快上漲，特別是家庭消費。購物商場的銷售額及客流將於日後逐步恢復，這種預計的穩健增長亦將帶動租戶信心隨之增加。

展望未來，本集團將繼續投放更多資源，充分利用物業營運市場發展帶來的增長動力。佳潮購物中心及購物中心C區均位於鄭州市。該城市地處中國中部且為區域中心城市之一，其經濟及人口結構等基本面比較好，令本集團能夠實現多元化業務經營，涉足物業營運市場。預計本集團的業務將會加快增長，因此，隨著中國政府倡導的一帶一路倡議及內╱外循環經濟的持續發展以及區域全面經濟夥伴協定的有效性，日後將逐步呈現正面結果。透過繼續把握擴展機會及多元化本集團業務，本公司的市值及股東回報長遠而言將獲最大化。

資料來源: 錦藝集團控股 (00565) 中期業績公告