匯豐是全球規模最大的銀行及金融服務機構之一。我們的總部現設於倫敦。集團透過四大環球業務（零售銀行及財富管理、工商業務、環球銀行及資本市場和環球私人銀行）向客戶提供各項產品和服務。集團的業務根基深厚，國際網絡遍布歐洲、亞洲、中東及北非、北美洲及拉丁美洲五大區域。

業務回顧 - 截至2018年12月31日止年度

‧ 八項優先策略取得進展，包括加快來自亞洲及國際網絡的業務增長、擴大英國客戶基礎、提供更多可持續發展融資、改善資本效益及投入資源發展科技。

‧ 2018年的列賬基準除稅前利潤為199億美元，較2017年增加16%，反映各項環球業務的收入全面增長。若不計及貨幣換算差額和重大項目變動的影響，2018年的經調整除稅前利潤為217億美元，較2017年增長3%。

‧ 列賬基準收入為538億美元，增長5%，原因是息差擴闊和結餘上升，推動各項環球業務的存款收入增長，主要來自亞洲，唯有關增幅被企業中心的收入下降所部分抵銷。若不計及貨幣換算差額和重大項目變動的影響，經調整收入為539億美元，增長4%。

‧ 列賬基準營業支出為347億美元，減少1%，原因是支出增長（包括為推動業務增長和提升電子銀行服務而作出的投資）被重大項目的有利變動淨額（主要是2017年的達標支出不復再現）抵銷有餘。若不計及貨幣換算差額和重大項目變動的影響，經調整營業支出為330億美元，增加6%。

‧ 2018年經調整收入增長率與支出增長率之差為負1.2%，乃市況疲弱導致2018年第四季的經調整收入回落（較2018年第三季下跌8%）所致。營業支出則因投入資源以推動業務增長而上升。我們重申會致力實現經調整收入增長率高於支出增長率的目標。

‧ 平均有形股本回報率由6.8%升至8.6%，升幅為1.8個百分點。

‧ 列賬基準客戶貸款增加320億美元。若不計及貨幣換算差額的影響，貸款較2018年1月1日增加660億美元，增幅為7%。

‧ 普通股權一級比率為14%，資本指引4槓桿比率為5.5%。

‧ 派息維持每股普通股0.51美元；全年派息總額達到102億美元；集團有信心維持現時的派息水平。

2018年，四大環球業務的經調整收入全面增加。

零售銀行及財富管理業務經歷豐收的一年。利率上升、客戶增加以及英國和香港按揭業務錄得逾200億美元增幅，均帶動零售銀行業務的經調整收入強勁增長。儘管2018年首三季表現理想，財富管理業務全年的經調整收入卻輕微下降，乃受第四季市場波動所影響。

工商金融業務2018年業績優異，旗下環球資金管理業務表現出色，帶動經調整收入錄得雙位數增長。信貸及貸款業務方面，競爭加劇令收益率受壓，但結欠上升推動經調整收入增加。環球貿易及融資業務在亞洲及歐洲的業績十分穩健，即使貿易環境日趨嚴峻，經調整收入仍然錄得增長。

至於環球銀行及資本市場業務，儘管第四季市場活動顯著減少，我們領導業界的交易銀行業務經調整收入強勁增長，增幅超過利率及信貸交易業務和股票業務市場相關收入的減幅，帶動整體業務的經調整收入逆勢上升。

環球私人銀行業務2018年在香港新造業務推動下重拾升勢，來自存款的經調整收入亦因利率上升而有所增加。

集團於2018年的經調整收入增長率與支出增長率之差為負數。儘管全年的經調整支出大致與計劃相符，經調整收入卻因第四季市況疲弱而不及預期。收入增長率高於支出增長率仍然是集團堅守的財務目標，我們將致力在2019年達成。

預期信貸損失略高於2017年的貸款減值準備，反映英國經濟前景未見明朗，同時下行風險增加。

普通股權一級比率為14%，低於2017年的水平，主要是不利匯兌變動及貸款增加的影響所致。

2018年，我們透過股份回購向股東返還合共20億美元，反映我們希望消弭以股代息的中期影響。在取得監管機構批准的前提下，我們會繼續致力推行此項政策。

資料來源: 匯豐控股 (00005) 全年業績公告

業務展望 - 截至2018年12月31日止年度

2019年，我們已創下良好的開局。集團1月份的收入勝過預期，儘管英國業務的信貸表現略為回軟，但集團整體的實際信貸表現仍維持穩健。我們會繼續就英國脫歐作好準備，務求持續服務英國及歐洲大陸客戶。就此而言，匯豐在法國設立的全方位服務銀行運作成熟，為我們帶來重大優勢，而協助客戶管理現有不明朗因素則是我們的優先要務。

儘管2018年底市況更趨嚴峻，同時全球經濟前景轉弱，但我們仍矢志達成去年6月宣布的各項目標。對於當前經濟環境的下行風險，尤其是與英國經濟、全球貿易緊張局勢及未來利率走勢相關的風險，我們會保持警惕，在必要時亦會積極管理成本及投資，以應對收入增長乏力的風險，但決不會作出損害企業長遠利益的短期決定。

我們計劃於2019年實現經調整收入增長率高於支出增長率，並繼續著力推動有形股本回報率於2020年前達到11%以上，同時維持穩定的派息水平。

資料來源: 匯豐控股 (00005) 全年業績公告