主要在中華人民共和國（「中國」）從事研究、開發、製造和銷售基於生物活性成分的美麗與健康產品。

業務回顧 - 截至2023年12月31日止年度

我們是中國基於生物活性成分的專業皮膚護理產品行業的領軍者。2023年宏觀和行業環境充滿挑戰，我們繼續堅持「生物科技服務美麗與健康」的使命，持續鞏固研發優勢，推進行業標準落地，注重為消費者持續提供更多高品質產品，在更廣泛人群中提升品牌認知度、樹立專業可信賴的品牌形象，推進全渠道佈局和提升精細化運營，實現企業的健康成長，助力重組膠原蛋白行業的高質量發展。

於報告期內，我們的銷售收入達人民幣3,524.1百萬元，同比2022年增長49.0%；我們的年內利潤達人民幣1,448.2百萬元，同比2022年增長44.6%。

深耕研發，牽頭標準制定，引領行業規範發展

科學研究是我們業務發展的基礎，通過持續投入基礎研究和應用研究，我們可以不斷豐富自身的知識和技術儲備，培育孵化新原料、新系列和新產品，為消費者提供更多更好的體驗，夯實領先地位。於報告期內，我們研發支出人民幣75.0百萬元，同比增長70.5%，研發支出佔收入比例2.1%，同比提升0.2個百分點。

截至報告期末，我們已獲授權及申請中專利93項，其中報告期內新增13項。我們的重組膠原蛋白分子庫中已擁有超過40種膠原分子，數量在業內保持領先。截至報告期末，我們有超過100個在研項目。報告期內，我們順利推進4項重組膠原蛋白肌膚煥活產品的研發及註冊工作。

報告期內，我們推出多種自研原料或原料組。稀有人參皂CK單體，通過高效調節抗炎相關基因的表達，具有顯著控油、抗炎、祛痘的功效，以此為核心成分的可復美秩序系列自上市以來獲得消費者好評。專研巨源原料組可實現對膠原蛋白、彈性蛋白等皮膚關鍵蛋白的修護，在可復美膠原乳等產品中發揮祛紅、舒緩等功效。

我們不僅走在重組膠原蛋白研究領域的前沿，還積極參與不同維度的行業標準及團體標準的起草與制定，引領行業健康、科學、規範化高質量發展。2023年4月，我們牽頭制定的《化妝品用重組膠原蛋白原料》團體標準正式發佈，這是中國化妝品行業首個重組膠原蛋白團體標準。2023年9月，我們牽頭制定的《重組膠原蛋白促人源細胞膠原蛋白分泌測定方法》《重組膠原蛋白透皮吸收測定方法》兩項團體標準正式發佈，為重組膠原蛋白的生物學功能評價等提供標準依據和方法指導，填補了相關測定方法的空白。

豐富產品系列和矩陣，明星單品持續獲得消費者好評和認可

護膚行業新老品牌眾多，競爭激烈。信息平權時代，消費者在決策時越來越理性和回歸本質，關注產品力，青睞擁有好的功效和品質的產品，最終形成復購和品牌力的沉澱。我們始終堅持在出品階段的高標準，致力於打造極致的消費體驗，贏得廣大消費者的認可和信賴，實現脫穎而出。同時，我們在原有產品系列的基礎上，加快推新節奏，豐富旗下品牌的系列和產品矩陣，為消費者帶來更全面、更多元的貨品選擇，拓展用戶場景，擴大用戶人群、延長用戶生命週期，增厚品牌內涵，為業務長期健康發展打下堅實的基礎。截至報告期末，我們共有超過100項產品SKU。

可復美品牌定位「肌膚有問題，就找可復美」，在各類肌膚問題場景下提供全面優質的解決方案。產品維度堅持「妝械協同」的思路，醫療器械系列中，明星單品可復美重組膠原蛋白敷料（「膠原敷料」）自2011年上市以來，在線上線下全渠道持續獲得消費者喜愛。報告期內，膠原敷料在2023年618大型促銷活動（「618大促」）和雙十一大型促銷活動（「雙十一大促」）中，均蟬聯天貓傷口敷料類目TOP1，蟬聯京東醫用美護類目TOP1。

可復美膠原修護系列，專為敏感性肌膚、屏障脆弱、泛紅乾燥等人群提供修護、舒緩的解決方案。Human-like重組膠原蛋白肌禦修護次拋精華（「膠原棒」）自2021年底上市以來，憑藉過硬的產品品質逐步成長為明星單品，實現口碑和銷量的穩步提升。報告期內，膠原棒榮獲中國好配方「年度修護精華」，榮登2023美麗修行年榜「悅享護膚榜（精華榜）」和「國貨之光榜」。2023年618大促期間，膠原棒GMV同比增長超過700%，榮登抖音年度精華金榜TOP1，京東家庭護理類目TOP1；雙十一大促期間，膠原棒GMV同比增長超過200%，榮登天貓面部精華類目TOP1，京東家庭護理單品TOP1，抖音品牌次拋精華好評榜TOP1。

膠原修護系列2023年上新兩款重磅單品：可復美膠原乳，採用專研C5HR重組膠原蛋白仿生組合，革新雙仿生屏障修護體系，強韌肌膚，內外兼修；可復美膠原舒舒貼，採用專研C5HS重組膠原蛋白仿生組合，快速褪紅、舒穩肌膚。報告期內，膠原乳3-4月蟬聯天貓乳液新品榜TOP1，8-9月蟬聯天貓修護乳液好評榜TOP3，天貓修護乳液熱銷榜TOP3。在2023年雙十一大促中，原乳榮登抖音修護精萃乳好評榜TOP1，抖音面霜熱賣金榜國貨TOP8；膠原舒舒貼榮獲抖in百大美力好物金榜－宅家美容院2023金榜單品。

報告期內，可復美品牌進一步豐富了旗下產品系列。可復美淨痘清顏系列開闢新版圖「秩序系列」，以專研稀有人參皂CK為核心成分，專為油痘敏肌膚人群研製，助力肌膚水油平衡，建立肌膚內在秩序。系列新品秩序水乳霜及秩序精華、秩序次拋，科學遵循油痘敏肌膚問題形成鏈路，針對性打造相應單品，分階段解決肌膚油、敏、痘的問題，找尋油皮護肌最優解。於報告期內，可復美實現品牌收入人民幣2,788.3百萬元，與2022年同期相比增長72.9%。

可麗金品牌定位「專研重組膠原蛋白抗老」，採用專研C5HA重組膠原蛋白仿生組合，致力於為消費者提供抗衰與年輕化的美好體驗。核心系列賦能緊致系列自2022年煥新上市以來，明星單品如次拋、大膜王持續獲得消費者喜愛，讓膠原抗皺的品牌心智逐步走到消費者心中。報告期內，次拋榮獲金物獎2022－最具潛力獎，在2023年618大促中，次拋位列京東修護面部精華榜TOP8，天貓緊致液態精華熱賣榜TOP10；在雙十一大促期間，次拋位列抖音品牌次拋精華人氣榜TOP6；大膜王位列京東駐齡面膜榜TOP1，抖音品牌抗皺面膜好評榜國貨TOP4，天貓塗抹面膜熱銷榜國貨TOP7。

報告期內，可麗金賦能系列產品矩陣持續豐富，上新保齡霜（清爽版）和大膜王（清爽版），兼顧膚感和抗皺功效，帶來更優質的肌膚狀態和使用體驗。2023年12月，可麗金發佈新品可麗金重組膠原蛋白蘊活立體緊致淡紋精華眼霜（「膠捲眼霜」），精研四重重組膠原蛋白仿生組合Plus立體配方體系，全方位解決眼部垂、紋、黯腫及乾燥等核心衰老問題，3D精修眼廓，2周撫紋亮眸，為改善眼周老化提供新選擇。

在更新迭代可麗金的重點產品之外，我們同時對渠道結構進行優化調整，加強公域渠道建設和投入力度，未來將持續致力於在更廣大的消費人群中建立可麗金的品牌心智。於報告期內，可麗金實現品牌收入人民幣616.6百萬元，與2022年同期持平。

科學傳播與大眾宣傳協同，樹立專業可信賴的品牌形象

作為重組膠原蛋白領域的領先企業，我們致力於以專業嚴謹的態度，開展對於科學技術和原研成分的宣傳，推動行業基礎研究和應用研究的發展，樹立企業和旗下品牌的科學形象。報告期內，由我們承辦的首屆中國醫藥行業標準《重組膠原蛋白》宣講會在北京、上海、深圳、鄭州、重慶及成都召開6場，會上專家學者們充分交流分享重組膠原蛋白的研究與應用成果，為重組膠原蛋白行業的科學化、規範化、精細化發展樹立風向標。我們攜旗下品牌於2023年5月參展2023美沃斯國際醫學美容大會、7月參展中華醫學會第二十八次全國皮膚性病學術年會(CSD)、8月參展西普會－健康產業（國際）生態大會、10月參展2023AMWC China世界美容抗衰老大會、12月參展第十八屆中國醫師協會皮膚科醫師年會暨全國美容皮膚科學大會(CDA)，為醫療美容行業的縱深發展增添助益。

隨著用戶人群和品牌規模的持續擴大，我們也愈發重視在大眾領域的傳播。我們堅持科技美學的品牌定位，在大眾公域宣傳中秉承ECE理念，即「Evidence-Content-Engagement」，強調傳播內容的科學性、邏輯分析的完整性，努力做到和消費者真誠、友善、科學地溝通，實現產品和品牌形象的信息傳遞。2023年2月可復美、可麗金攜手CCTV等上線《國貨新勢力》，展現中國品牌背後的中國科技和創新實力；5月，公司推出故事片《成分中國》，傾情講述中國科學家打破科技壟斷、將中國成分重組膠原蛋白推向世界舞台的故事，全平台總曝光量超5億。2023年12月，我們重磅發佈了專研C5HA重組膠原蛋白仿生組合的實證科學研究成果。我們在業內率先採用激光掃描共聚焦顯微鏡和雙光子激發的新技術，以雙光子3D動態模型展示C5HA重組膠原蛋白原料皮膚檢測結果，直觀驗證其透皮吸收性和促生膠原能力，直擊行業和消費者認知痛點。

擴展線上線下渠道佈局，提升精細化運營能力

專業醫療+大眾消費、線下+線上的全渠道佈局和運營模式，是我們的渠道特色和優勢。報告期內，我們進一步強化渠道力，把各渠道做得更廣更深，擴大消費者觸達，努力實現更廣泛更多維度的場景覆蓋和用戶破圈拉新；提升精細化運營能力，加強消費者互動，改善消費者體驗，提高用戶的留存、活躍和轉化，實現更好的復購和更高的全生命週期價值。

線下場景中，我們繼續深耕專業院線這一傳統優勢渠道，同時快速推進在藥店、CS/KA等大眾渠道的佈局。報告期內，我們開展超1,000場針對醫院和藥房等機構的培訓交流活動，包括學術會議、科室會培訓、沙龍會等形式，面對面溝通市場需求、產品應用、新品研發等信息；定期召開經銷商大會、組織經銷商深度返場交流等，了解市場和客戶需求，及時解決問題，實現渠道的穩定健康發展。截至報告期末，我們的產品通過線下直銷和經銷途徑進入中國約1,500家公立醫院，約2,500家私立醫院和診所，約650個連鎖藥房品牌和約6,000家CS/KA門店。此外，報告期內我們拓展線下專櫃場景，2023年11月可復美全國首家線下標準店在西安王府井百貨正式開業，打造兼具科技感和藝術美學的獨特空間，滿足消費者更多元的護膚需求。2023年5月至12月，3家可麗金專營店在西安賽格國際購物中心等商業體開業，拓展可麗金的線下露出，增加消費者互動。

我們亦通過天貓、抖音、京東、小紅書、唯品會和拼多多等電商平台和社交媒體平台進行銷售和宣傳。報告期內，我們持續優化各電商平台的運營能力。在天貓，我們致力於建設品牌心智高地，在更多場景和更大範圍人群中實現品牌曝光和心智佔領；通過和天貓共建會員體系，提高老客復購，優化運營效率。在抖音，我們在抖音自播領域全面發力，把握自造節等活動場景，提升內容豐富度，優化貨品供應，以內容帶動銷售，提升轉化率和客單價；同時注重多層次達人矩陣的建設，初步構建起更健康、更優質的達人合作生態體系。在京東，我們通過運營PLUS會員系統，觸達更多高淨值消費人群，實現高質量拉新。報告期內主要電商渠道均實現較快增長，可復美和可麗金的線上全渠道GMV增速在618期間分別超過165%和70%，在雙十一期間分別超過100%和50%，實現亮眼增長。

報告期內，我們的直銷渠道收入人民幣2,420.5百萬元，佔收入比例為68.7%；經銷渠道收入人民幣1,103.6百萬元，佔收入比例為31.3%。直銷收入佔比同比提升9.4個百分點。

穩定擴產、打造質量標杆

我們始終堅持核心原料和終端產品自主生產。為了保障生產穩定和持續滿足消費者需求，我們按照計劃實現產能擴張。報告期內，重組膠原蛋白發酵車間擴產順利完成並投產，新增2條重組膠原蛋白產線。此外，我們新增4條化妝品產品產線、2條醫療器械產品產線。報告期內，我們繼續推進醫療器械新工廠、健康產品新工廠的建設，為公司拓展業務線、實現長期高質量發展打好基礎。

我們始終將產品質量和安全作為企業發展的基石之一。2023年10月，公司榮獲全國質量誠信標杆企業、全國重組膠原蛋白行業質量領先企業、全國產品和服務質量誠信品牌、全國質量檢驗信得過產品等榮譽稱號，樹立行業質量誠信典範。此外，公司榮獲「陝西省綠色工廠」榮譽稱號，代表著我們在綠色製造和可持續發展方面取得顯著成效。

資料來源: 巨子生物 (02367) 全年業績公告

業務展望 - 截至2023年12月31日止年度

展望2024年，我們將繼續加大研發投入，推進更多基礎技術的突破和原料、產品的上新，豐富品類矩陣，做好三類醫療器械肌膚煥活產品的臨床與報批工作，為企業的多級增長曲線打好基礎。我們將進一步擴大品牌營銷的投入和聲量，在銷售規模日益壯大的同時，努力實現更廣的品牌露出，並致力於推動行業的長期健康發展。我們將繼續提高全渠道運營效率，尤其是電商的精細化運營，在競爭日益激烈的背景下，做好人群運營和場景打造，打造更健康更可持續的增長模式。在充分競爭的市場中，我們將不忘初心，把握機遇，堅定適合自己的發展道路，為消費者帶去更多美麗與健康的體驗。

資料來源: 巨子生物 (02367) 全年業績公告