主要就臨床前創新藥物開發向全球生物科技及製藥客戶提供基於結構的藥物發現服務。

業務回顧 - 截至2023年12月31日止年度

回顧二零二三年全年，受美元加息及流動性收緊的影響，全球生物醫藥行業的投融資狀況整體相對承壓，進而導致新藥研發企業的管線推進及研發投入狀況在短期內承受一定的壓力。但是，就中長期而言，國際生物醫藥的原創性開發依然保持穩健的增長態勢，研發和外包生產比例的持續提升亦是未來的主要趨勢。本集團以創新藥研發為基礎的CRO和CDMO業務，立足創新，深入整合資源，持續為客戶提供從早期基於結構的藥物研發到商業化藥物生產的一站式綜合服務。

於報告期內，本集團累計服務客戶數量增加至2,278家。報告期內，集團收入由去年同期人民幣2,379.6百萬元下降至人民幣2,155.6百萬元，較去年同期降幅約為9.4%，毛利由去年人民幣815.7百萬元下降至人民幣738.5百萬元，較去年同期降幅約為9.5%。二零二三年，本集團的淨虧損為人民幣99.8百萬元，相較於去年同期虧損人民幣504.2百萬元大幅提升；經調整非國際財務報告準則淨虧損由去年同期人民幣133.9百萬元提升至經調整非國際財務報告準則淨利潤人民幣208.8百萬元，較去年同期由負大幅轉正，主要歸因於本集團部分投資孵化企業的估值企穩以及降本增效舉措所帶來的盈利能力提升。

此外，於本報告期內，集團在整體性融資及戰略投資人的引入方面取得了突破性進展。成功引入了淡馬錫、弘暉、淡明及迪拜投資公司作為戰略投資人，並完成了累計近2.25億美金的融資。

本報告期內，隨著集團融資工作的完成及戰略投資人的成功引入，公司將輕裝上陣並步入快速發展的軌道。一方面，公司在獲取大額融資之後，已將之前發行的可轉債全部清償完畢，這將大幅改善公司的資產負債表和現金流情況；另一方面，戰略投資人的成功引入亦將對公司治理、業務運營、投融資規劃及戰略發展起到較強的協同作用。這將充分助力公司的長期發展及一體化戰略的落地和持續推進。

CRO業務中短期略有波動，中長期發展前景可期

二零二三年，公司CRO業務收入由去年同期人民幣895.1百萬元下降至人民幣844.9百萬元，降幅約為5.6%；對應毛利由去年同期人民幣397.3百萬元下降至人民幣363.7百萬元，降幅約為8.5%。二零二三年全年的收入較往年有所下降，主要歸因於全球生物醫藥投融資放緩對創新藥研發投入的影響以及公司EFS業務的戰略性收縮。但公司通過降本增效等措施的有效執行，仍將CRO的盈利水平維持在良好的水平上。

截至二零二三年十二月三十一日，公司累計向客戶交付超過65,035例蛋白結構，其中二零二三年全年新增交付約16,110例蛋白結構。研究累計超過1,886個獨立藥物靶標，其中二零二三年全年新增交付8個。目前，公司在蛋白結構解析領域仍然保持全世界範圍內行業龍頭的地位。除此之外，一方面，公司會通過生物化學的協同發展以充分挖掘現有客戶的價值量；另一方面，公司會不斷加強線上數字營銷和線下BD的充分融合，並同步推動海外BD團隊的擴張，以拉動訂單的恢復和增長。此外，公司會不斷拓展新興技術平台以形成新的增長驅動並為現有CRO業務進行持續導流。於報告期末，公司新增了V-DEL技術平台、共價化合物庫、分子膠技術平台，完善了多藥物開發平台，同時拓展抗體大分子研發平台的服務內容且初步搭建了XDC平台，以更好地推動藥物研發平台的完善性建設。公司累計CRO客戶數量增加至1,398家，包括全球前十大製藥公司（根據二零二三年年報總營收計），前十大客戶收入佔比25.7%。CRO業務客戶分佈地區多元化，來自海外地區收入佔比約達87.1%，同比下降約近3.7%。來自中國內地客戶收入佔比約為12.9%，同比下降約16.6%。

報告期內，同步輻射光源使用情況達2,059小時，為公司與全球13家同步輻射光源中心保持長期合作，分佈在中國上海、美國、加拿大、日本、澳大利亞、英國、法國、德國、瑞士以及中國台灣十個國家及地區，可確保全年無間斷的收集數據。

CDMO產能不斷擴建，CMC項目數持續增加

報告期內，集團重視與朗華製藥的戰略合作與協同效應。一方面，加強對CDMO的產能佈局及業務結構的調整；另一方面，加強對CMC業務的優化及導流。

朗華製藥二零二三年全年收入總計人民幣1,310.7百萬元，較去年同期下降約近11.7%，經調整毛利總計人民幣388.8百萬元，較去年同期下降約近10.1%，主要受到部分CDMO客戶訂單推遲的影響。

截至二零二三年十二月三十一日，朗華製藥累計服務客戶達880家，前十大客戶收入佔比51.2%，前十大客戶留存率100%。此外，朗華製藥已為十幾家集團孵化企業以及從CRO導流的公司提供了CMC及CDMO服務。報告期內，產能建設方面，目前可使用的總產能為860立方米。此外，朗華計劃於二零二四年至二零二五年之間新建400立方米的產能以服務於新分子的商業化生產，目前土建工程已經進入尾聲，車間主體結構基本完成，預計2024年將進入設備採購安裝階段。未來，隨著新產品的落地和儲備產能的釋放，這將為公司收入的增長提供充足保障。

CMC端項目數持續增長，但仍處於新業務的盈利爬坡週期之中。CMC從成立至今，已完成及正在推進的新藥項目數為183個。於報告期末，CMC研發人員數量達到113人，CMC實現收入近人民幣56.7百萬元。報告期內，集團導流的項目推進順利，已有一項管線進入臨床三期且進展迅速，顯示集團一體化戰略的成功。未來，集團會進一步加強對高質量CMC項目的BD及導流，在充分挖潛內部項目資源及降本增效的基礎之上，以推動CMC業務實現盈虧平衡。此外，從客戶訂單數方面來看，CMC外部BD的佔比近63.0%，維亞導流的佔比近37.0%；從客戶金額方面來看，CMC外部BD的佔比為31.0%，維亞導流的佔比為69.0%。由此可見，在CMC現有項目中，維亞導流的項目呈現金額較大的特點，而外部BD項目則呈現數量較多的特點。

部分孵化公司已成功退出，未來計劃以成立投資基金的方式開展投資孵化業務

報告期內，公司實現6家孵化公司的全部或部分退出，兌現了相應的投資收益。此外，亦新增投資孵化了1家初創公司，通過換股形式獲得。截止二零二三年十二月三十一日，共累計投資孵化92家初創公司。投資孵化企業主要來自於美國，加拿大，歐洲以及中國，其中67.0%來自北美地區，26.0%來自中國。

二零二三年全年，公司已孵化的公司當中已有12家完成或者接近完成新一輪融資，融資總額約236.0百萬元美金。各孵化公司研發進展順利，累計在研管線總數近222條，其中185條管線處於臨床前階段，37條管線已經處於臨床階段。目前，孵化項目已有13家公司實現全部或部分退出，在未來1-3年內有潛在退出可能的項目有近

於本報告期末，維亞的投資孵化企業當中已佈局了例如：Dogma、Arthrosi、Basking、Triumvira、Deka、Mediar、Cybrexa和維眸生物等一系列優質資產。

未來，隨著孵化企業的順利發展、持續融資及退出，前期的投資將逐漸進入收穫期並為集團持續帶來現金回報。

此外，公司早期孵化基金的募集及設立工作正在有序推進。未來計劃以成立投資基金的方式開展投資孵化業務，以降低對集團層面現金流的壓力以及資金的佔用。該等投資均不構成上市規則第14章項下的須予披露交易。

資料來源: 維亞生物 (01873) 全年業績公告

業務展望 - 截至2023年12月31日止年度

公司憑借在基於結構的藥物研發(SBDD)領域的獨特優勢，提升生物和化學業務之間的導流效應，持續加強一站式藥物研發和生產服務平台建設，深化CRO與CDMO業務間的協同性，提升前端項目業務能力建設，促使漏斗效應進一步顯現，加速為後端業務導流，積極構建面向全球生物醫藥創新者的開放式合作平台和共贏生態圈。

資料來源: 維亞生物 (01873) 全年業績公告