10月10日 11:31

摩通:金融股捱沽 資金續捧美團 留意友邦購22393沽19544恒生沽26685美團購11185沽20904

中美進行高級別貿易談判，市場對相關消息甚為敏感，美股昨收市後傳出談判未有進展，道指期貨一度跌逾300點，惟其後白宮否認有關報導，加上彭博報導指，美國或考慮與中國達匯率協議，作為有限協議的一部份，大市氣氛略為轉穩。港股今早曾跌過百點，再創1個月低位後曾倒升。輪證資金流反映，投資者傾向部署撈貨，恒指好倉昨流入4400萬元; 淡友則連日平倉離場，過去5日累計淨流出8800萬元。
金融股持續弱勢，本地銀行股近日遭券商唱淡前景，東亞(00023)跌至8年最低; 恒生(00011)連續兩日創逾2年新低; 至於中銀香港(02388)亦逼近上月創下的32個月低位。市場擔心港銀的盈利能力因本港經濟前景轉弱及息口下跌而受不利影響，有分析指，雖然現時港銀估值已低於長期平均水平，但不排除出現降級潮，而虛擬銀行漸趨普及長遠或加劇競爭。如投資者欲部署追沽港銀，淡倉產品可參考恒生沽(26685)，行使價144.44元，實際槓桿約4.6倍，明年11月到期; 博反彈則可參考恒生購(26097)，行使價173.73元，實際槓桿約7倍，明年8月到期。
另一隻金融股友邦(01299)跌穿72元水平，創8個月低位。技術走勢上，有分析指友邦已形成頭肩頂形態，72元頸線不宜有失。如投資者現階段撈底，可參考友邦購(22393)，行使價75.05元，實際槓桿約10.7倍，今年12月到期；若如友邦正式失守頸線水平，追沽可參考友邦沽(19544)，行使價67.67元，實際槓桿約14.4倍，今年12月初到期。
資金追捧強勢股，美團(03690)再創上市新高。報導指，美團旗下共享單車服務於個別城市上調收費，幅度達50%，為繼4月後第2次加價，分析相信有利改善共享單車業務虧損狀況。由於美團近期累積升幅大，投資者追貨亦未必適宜以太進取條款應市，可留意美團購(11185)，行使價88.33元，實際槓桿約5.1倍，明年4月到期；至於淡倉選擇則可留意美團沽(20904)，行使價65.65元，實際槓桿約5.4倍，明年3月到期。

摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部
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