2019年2月12日
大和發表報告，重申對中資電訊行業正面看法，不過由於估值分歧，分別把鐵塔(00788)和中移動(00941)評級分別由「持有」和「買入」，下調至「跑輸大市」和「跑贏大市」。
該行把鐵塔目標價上調至1.39元，中移動目標價下調至92.4元。
此板塊中，大和首選聯通(00762)，其次是中電信(00728)，維持兩股「買入」評級，目標價分別輕微下調至13.97元和5.1元。大和強調，從行業渠道得知，聯通和中電信在5G層面上的合作仍在可考慮範圍(still on the table)。
該行特別提到在其預測中，鐵塔和聯通有類近的增長和股息前景，不過估值存在巨大差異，鐵塔基礎投資者禁售期解禁和行業5G潛在合作，或成為收窄估值差異的潛在催化劑。
大和認為，現時進行聯通好倉(Long)和鐵塔的配對交易(Pair Trade)屬吸引。
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