2018年12月5日
滙豐證券 小米(01810)
評級:買入 -> 買入
目標價:17.66元-> 17.66元 (較前收市價14.64元有20.6%潛在升幅)
滙豐證券發表報告,小米產品定位具防守性,續予「買入」評級,目標價17.66元不變。
報告認為,Android系智能電話設計上創新,功能與價格愈來愈有競爭力,例如推出三鏡頭、屏下指紋辯釋、無邊設計、OLED顯示屏等,小米作為Android系手機主要成員之一,料可食正潮流。
滙證也指,面對經濟下滑環境,小米產品定位具防守性,因性格比高,同時互聯網純利增長快,尤其活躍用戶正在上升,有助改善每月每戶收入(ARPU)。
該行預期,小米2017至2020年純利(non-GAAP)複合增長達61%,收入達37%,配合成功的海外業務擴張,故重申「買入」評級不變。
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