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評級日期：2018年01月17日
劵商
富瑞
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
8.25 8.00
備註：---
富瑞 中石化(00386)
評級：持有->買入
目標價：6.75元->7.75元(較前收市價6.52元有潛在18.9%升幅)
富瑞發表報告，上調中石化的投資評級至「買入」，目標價由6.75元升至7.75元，以反映較高的煉油業務毛利率預測。
國家稅務總局今年初發布《關於成品油消費稅徵收管理有關問題的公告》，出重拳打擊成品油消費稅偷逃行為，意味油品稅收監管的進一步升級。富瑞指，獨立煉油廠(teapot refiners)過去只能在逃稅下才能營運，政策讓少數獨立煉油廠在合法情況下與中石化及中石油(00857)競爭。該行認為內地煉油產能並非供過於求，在汽油及煤油需求上升，以及柴油需求復甦下，內地石油產品在撇除出口後，供應偏緊的情況會在今年持續。
富瑞把中石化今明兩年每股盈利預測分別上調33%及42%，以反映預期煉油毛利率上升。
另外，富瑞維持中石油H股「買入」評級，目標價則由8.25元降至8元。
最新大行精選
| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 00916 | 龍源電力 | 公用事業 | 星展 | 買入 | 持有 | 7.60 | 6.30 | ||
| 02359 | 藥明康德 | 保健/生物科技 | 里昂 | 買入 | 買入 | 46.00 | 42.00 | ||
| 01211 | 比亞迪股份 | 工業 | 麥格理 | 買入 | 買入 | 280.00 | 276.00 | ||
| 00914 | 海螺水泥 | 建築及建築材料 | 麥格理 | 買入 | 買入 | 24.60 | 23.10 | ||
| 01919 | 中遠海控 | 物流運輸 | 摩通 | 買入 | 買入 | 13.00 | 13.50 | ||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
