列8券商評中石油季績

中石油(00857)首季賺342.5億元人民幣，按年倒退4.9%，較市場預期為好。中石油午後最新報8.81元，跌0.23%，跌幅少於大市。

巴克萊表示，中石油首季純利較彭博綜合預測高出7%，下游業務表現較預期為佳，維持「增持」評級及油氣股首選，目標價11.5元。

滙豐證券指中石油首季業績可能是今年表現最佳之季度，惟該行仍維持「增持」評級，目標價頗進取，為11.8元，較該行預測每股資產淨值折讓15%。

中金公司表示，中石油季績符合預期，維持「買入」評級，目標價10.4元不變。中金預期內地今年再會上調城鎮燃氣價格。

德銀維持「買入」評級，目標價9.72元不變，指會耐心等候天然氣及管道業務進一步改善，以及現金流及資產負債表好轉。

高盛維持「買入」評級及10.2元目標價，預期中石油可受惠於天然氣漲價、天然氣產量雙位數增長、常規燃料價格調整，及潛在資產出售以改善其現金流狀況。該行料中石油2016年自由現金流錄得正數。

美銀美林指中石油首季純利較該行低4%，把2014至2016年純利預測下調7-16%，惟維持「買入」評級，目標價10.5元不變。美林認為中石油可能較中石化(00386)更早出售主要資產。

瑞信維持「中性」評級，目標價8.6元不變，當中已反映在國企改革下，中石油有4成機會分拆業務。預期中石油餘下季度盈利表現疲弱。

麥格理維持「中性」評級，目標價8元，指雖然業績正面，惟估值仍未夠便宜。